Gold fällt um 2 %, da der Krieg im Iran einen neuen Inflationsschock auslöst
- Gold fällt um mehr als 2 %, da Spannungen mit Iran die Ölpreise anheben.
- Steigende Treasury-Renditen setzen Gold nahe der 4.500-Dollar-Marke unter Druck.
- Fed-Beamte halten Zinserhöhungen bei anhaltender Inflation für möglich.
Der Goldpreis gab am Freitag um über 2,30 % nach, da Befürchtungen bestehen, dass anhaltende Feindseligkeiten zwischen den USA und Iran eine zweite Inflationswelle auslösen könnten, die die Zentralbanken zu Zinserhöhungen zwingen würde. XAU/USD notiert bei 4.551 USD nach einem Tief bei rund 4.511 USD.
XAU/USD rutscht ab, während Renditen steigen und Fed-Zinssenkungen verschwinden
Die US-Treasury-Renditen steigen stark an, wobei der Kupon der 10-jährigen T-Note mit 4,591 % ein Jahreshoch erreicht, ein Plus von 10 Basispunkten, und kurz davor steht, das Hoch von 2025 bei 4,627 % herauszufordern. Der Greenback zog entsprechend an, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt, der die Performance der amerikanischen Währung gegenüber den anderen sechs verfolgt und um 0,33 % auf 99,19 zulegte.
Übernacht-Nachrichten, dass US-Präsident Donald Trump seine Geduld mit Iran verliere, trieben die Ölpreise nach oben, angesichts von Spekulationen über eine Wiederaufnahme der Feindseligkeiten. Die am Dienstag und Mittwoch veröffentlichten US-Inflationsdaten hatten die Chancen auf eine Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) zunichtegemacht, was für Gold, das in Niedrigzinsumgebungen gut abschneidet, ein Gegenwind ist.
Die Fed wird unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh bei seiner ersten Sitzung voraussichtlich die Zinsen im Juni und bis zum Jahresende unverändert lassen, so Daten von Prime Terminal.
Mehrere Fed-Politiker betonten diese Woche, dass die Eindämmung der Inflation weiterhin Priorität habe, wobei einige die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen offenließen, falls der Preisdruck anhält.
US-Daten zeigten, dass die Industrieproduktion im April um 0,7 % MoM stieg, besser als die Prognosen von 0,3 % und eine Erholung von dem Rückgang von 0,3 % im März.
Nächste Woche erwarten US-Händler nun Daten zum Wohnungsmarkt und Arbeitsmarkt sowie Äußerungen von Fed-Vertretern.
XAU/USD technische Aussichten: Gold dürfte seitwärts tendieren, aber Bären drohen
Aus technischer Sicht steht Gold kurz davor, sich kurzfristig zwischen 4.500 und 4.650 USD zu konsolidieren, nachdem es in der Woche wichtige Simple Moving Averages (SMAs) überwunden hat. Das Momentum ist klar bärisch, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der nach dem Unterschreiten der neutralen 50er-Marke vor zwei Tagen in den überverkauften Bereich fällt.
Wenn XAU/USD den nächsten interessanten Bereich, das Tagestief vom 4. Mai bei 4.500 USD, unterschreitet, öffnet dies die Tür für weitere Verluste. Nach unten hin wäre die nächste Unterstützung das Tagestief vom 26. März bei 4.351 USD, bevor der 200-Tage-SMA bei 4.322 USD herausgefordert wird.
Auf der Oberseite, wenn Gold die Kontrolle über 4.600 USD zurückerlangt, liegt der nächste Widerstand beim 20-Tage-SMA bei 4.662 USD, gefolgt von der psychologischen Marke von 4.700 USD. Die nächsten interessanten Bereiche sind die 50- und 100-Tage-SMAs bei 4.729 bzw. 4.785 USD. Danach steht die Marke von 4.800 USD an.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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