Gold bleibt unter Druck, da Skepsis gegenüber dem US-Iran-Waffenstillstand den USD stützt
- Gold handelt am Donnerstag mit leichter negativer Tendenz, zeigt jedoch keinen anhaltenden Verkaufsdruck.
- Der fragile Waffenstillstand zwischen den USA und Iran stützt den USD und wirkt als Gegenwind für das Edelmetall.
- Der dovishe Ausblick der Fed begrenzt den USD und verleiht dem renditeschwachen gelben Metall Unterstützung.
Gold (XAU/USD) zeigt während der asiatischen Sitzung am Donnerstag erneut eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb der Marke von 4.700 USD und scheint vorerst den Rücksetzer vom Vortag von einem Drei-Wochen-Hoch gestoppt zu haben. Skepsis hinsichtlich der Dauerhaftigkeit des US-Iran-Waffenstillstands stärkt den Status des US-Dollars (USD) als Reservewährung und wirkt als Gegenwind für das Edelmetall. Gleichzeitig hält der dovishe Ausblick der US-Notenbank (Fed) die USD-Bullen davon ab, aggressive Wetten einzugehen, und hilft, die Abwärtsrisiken für das renditeschwache gelbe Metall zu begrenzen.
Israel führte eine große Welle von Luftangriffen im Libanon durch und erklärte, dass der Waffenstillstand aufgrund der Rolle der bewaffneten Gruppe Hisbollah nicht auf den Libanon ausgeweitet wurde. Das Weiße Haus bestätigte zudem, dass der Libanon nicht Teil des zweiwöchigen Waffenstillstands ist, der zwischen Iran und den USA vereinbart wurde. Als Reaktion darauf stellte Iran erneut den Schiffsverkehr durch die strategisch wichtige Straße von Hormus ein und drohte, sich vom Waffenstillstand zurückzuziehen, falls Israel seine Angriffe auf den Libanon fortsetzt. Dies dämpft den Optimismus, stützt den USD und belastet den Goldpreis.
Unterdessen zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der FOMC-Sitzung vom 17. bis 18. März eine Haltung „höher für länger“, wobei die Entscheidungsträger keine Eile bei Zinssenkungen angesichts der Aufwärtsrisiken für die Inflation durch Energiepreisschocks im Nahen Osten sehen. Dennoch signalisierten die Politiker eine Zinssenkung bis Ende dieses Jahres und eine weitere im Jahr 2027, wobei der Zeitpunkt unklar bleibt. Dies begrenzt die versuchte Erholung des USD von einem fast einmonatigen Tief, das am Vortag erreicht wurde, und erweist sich als Schlüsselfaktor, der dem Goldpreis etwas Unterstützung bietet.
Die Händler zeigen sich zudem zurückhaltend vor der Veröffentlichung des wichtigen US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) – der von der Fed bevorzugten Inflationskennzahl – im weiteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung. Darüber hinaus wird der US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag weitere Hinweise auf die geldpolitische Ausrichtung der Fed liefern und den USD-Kurs beeinflussen, was dem Goldpreis einen bedeutenden Impuls geben könnte. Dennoch erfordert das gemischte fundamentale Umfeld Vorsicht, bevor man sich für eine klare intraday Richtung des XAU/USD-Paares positioniert.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold wirkt angesichts des bärischen technischen Setups verwundbar; Akzeptanz unter 4.700 USD abgewartet
Das XAU/USD-Paar notiert unter dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der 200 Perioden im 4-Stunden-Chart sowie unter dem 50,0%-Retracement des Abwärtstrends im März und behält damit eine bärische Tendenz bei. Hinzu kommt, dass der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator in den negativen Bereich rutscht und der Relative Strength Index (RSI) um einen neutralen Wert von 52 pendelt, was auf nachlassendes bullisches Momentum und nicht auf eine neue impulsive Aufwärtsbewegung hindeutet.
Erste Unterstützung zeigt sich am 38,2%-Fibonacci-Retracement bei rund 4.604 USD, mit weiteren Auffangzonen am 23,6%-Level nahe 4.412 USD sowie im Bereich des vorherigen Swing-Tiefs bei etwa 4.102 USD, wo Käufer voraussichtlich verstärktes Interesse zeigen werden. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 4.758 USD, gefolgt von einer stärkeren Barriere in der Zone von 4.895 bis 4.914 USD, wo sich der 200-Perioden-SMA und das 61,8%-Retracement treffen, vor weiteren Hürden an der psychologischen Marke von 5.000 USD.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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