Gold steigt über 4.440 $ an, da Venezuela geopolitische Ambitionen verfolgt

• Gold springt um über 2,6 %, da geopolitische Risiken hawkische Zentralbanken überwiegen.
• Geopolitische Spannungen nach US-Schlägen auf Venezuela treiben sichere Zuflüsse in Gold trotz fester Renditen.
• Steigende japanische Renditen und potenzielle Zinserhöhungen der BoJ erhöhen die Risiken eines Rückzugs von Carry-Trades und belasten die mittelfristige Perspektive für Gold.

Gold (XAU/USD) steigt am Montag stark an und gewinnt über 2,60 %, während die Investoren das Risiko der US-Schläge auf Venezuela in der vergangenen Woche und deren geopolitische Auswirkungen weltweit bewerten. Zum Zeitpunkt der Erstellung wird XAU/USD bei 4.442 USD gehandelt, nachdem es von den täglichen Tiefstständen von 4.345 USD abgeprallt ist.

Barrenpreise steigen auch aufgrund schwacher US ISM Manufacturing PMI

Das gelbe Metall sieht im Jahr 2026 nicht attraktiv aus, da die meisten großen Zentralbanken das Ende ihres Lockerungszyklus signalisiert haben, mit Ausnahme der Federal Reserve (Fed) und der Bank of England (BoE), die voraussichtlich die Zinsen bis zum Jahresende um 60 bzw. 44,8 Basispunkte senken werden.

Auf der hawkischen Seite steht die Bank of Japan (BoJ), geleitet von Gouverneur Kazuo Ueda, der sagte: „Zinserhöhungen werden wahrscheinlich anhalten, wenn sich wirtschaftliche und inflationsbezogene Trends mit unseren Prognosen decken.“

Wenn die BoJ tatsächlich die Zinsen erhöht, würde dies die Risiken eines Rückzugs von Carry-Trades erhöhen. Bisher sind die Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB) stark gestiegen, da die 10-jährige JGB-Rendite von etwa 1,64 % Mitte Oktober 2025 auf 2,11 % zum Zeitpunkt der Erstellung gestiegen ist. Dies impliziert, dass die Marktteilnehmer mindestens 50 Basispunkte Zinserhöhungen von der BoJ erwarten. Das bedeutet, dass Gold-Händler, die in Yen geliehen haben, um das gelbe Metall zu kaufen, versuchen würden, auszusteigen, um Devisenverluste zu minimieren.

Vor diesem Hintergrund könnten die Goldpreise einem Rückgang unterliegen. Kurzfristig könnten geopolitische Risiken jedoch das zinslose Metall nach oben treiben, um das aktuelle Rekordhoch von 4.549 USD herauszufordern.

Früher in der Woche zeigte der US-Wirtschaftskalender, dass die Fertigungsunternehmen weiterhin eine düstere Perspektive zeichnen, während der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, hawkisch blieb.

In der kommenden Woche wird der US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung des ISM Services PMI, der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 3. Januar und der Nonfarm Payrolls für Dezember umfassen.

Tägliche Marktbewegungen: Fallende US-Renditen stärken Gold

• Letztes Wochenende erfassten US-Militärkräfte den venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro und seine Frau Cilia Flores. Maduro sieht sich Anschuldigungen des Drogenhandels und der Zusammenarbeit mit Drogenkartellen wie dem mexikanischen Sinaloa-Kartell und Tren de Aragua gegenüber, die von dem Weißen Haus als ausländische Terrororganisationen eingestuft wurden.
• US-Präsident Donald Trump sagte, dass die USA Venezuela vorübergehend „führen“ werden.
• Der US ISM Manufacturing PMI für Dezember 2025 fiel auf 47,9 und verfehlte die Prognosen von 48,3, was auf eine weitere Verschlechterung der Fertigungstätigkeit hinweist. Der Wert markierte den zehnten Monat in Folge mit Kontraktion, nach 48,2 im November, und unterstreicht die anhaltende Schwäche im Sektor. Trotz des Rückgangs auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2024 bleibt der Index deutlich über 42,3 – einer Schwelle, die der ISM historisch mit wirtschaftlichem Wachstum in Verbindung bringt.
• Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sagte, dass die Inflation zu hoch bleibt und fügte hinzu, dass die Geldpolitik nun näher an einer neutralen Haltung ist. Er beschrieb auch den Arbeitsmarkt als in einem „niedrigen Einstellungs-, niedrigen Entlassungs“-Umfeld, was auf eine begrenzte Fluktuation und nicht auf eine vollständige Verschlechterung hindeutet.
• Die Goldpreise profitieren von fallenden US-Staatsanleihenrenditen. Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe fällt um drei Basispunkte auf 4,163 %, von 4,195 %. Die realen US-Renditen, die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren, sind ebenfalls um fast dreieinhalb Basispunkte auf 1,91 % gesunken.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs Währungen verfolgt, sinkt um 0,17 % auf 98,27, was den Preisen für Edelmetalle Rückenwind verleiht.

Technische Analyse: Goldpreis erholt sich, zielt auf 4.500 USD

Der Aufwärtstrend des Goldpreises bleibt intakt, aber es scheint, dass die Käufer an Stärke verlieren. Der Relative Strength Index (RSI), obwohl er nach oben zielt, deutet darauf hin, dass das bullische Momentum aufgrund der überdehnten Rallye, die Ende Oktober begann, nachlässt, als XAU/USD wieder unter 4.000 USD fiel.

Seitdem erreichte Gold ein Rekordhoch von 4.549 USD und stabilisierte sich in den letzten vier Handelstagen im Bereich von 4.250 bis 4.450 USD. Wenn Gold die 4.450 USD überschreitet, wäre der nächste Widerstand bei 4.500 USD, gefolgt vom Allzeithoch von 4.549 USD. Andernfalls, wenn XAU/USD unter 4.400 USD fällt, wäre die nächste Unterstützung bei 4.350 USD, gefolgt von 4.300 USD.