Gold nähert sich 3.700 $ während schwacher US-Dollar und Wetten auf Zinssenkungen der Fed die Rallye antreiben

• Gold setzt seine rekordverdächtige Rallye fort und notiert am Dienstag knapp unter der psychologischen Marke von 3.700 USD.
• Ein insgesamt schwacher US-Dollar und gedämpfte Treasury-Renditen halten das Metall gut unterstützt vor der Fed-Entscheidung am Mittwoch.
• Die US-Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktionsdaten, die später am Dienstag veröffentlicht werden, könnten den kurzfristigen Momentum beeinflussen.

Gold (XAU/USD) setzt seine rekordverdächtige Rallye am Dienstag fort und notiert knapp unter der psychologischen Marke von 3.700 USD. Das Edelmetall zieht weiterhin Stärke aus einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) und fallenden US-Treasury-Renditen, während sich die Händler auf die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch vorbereiten.

Der Greenback steht unter breitem Druck, da der US-Dollar-Index (DXY) auf Mehrwochen-Tiefs fällt, was die allgemeine Schwäche widerspiegelt, da die Märkte eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) durch die Fed vollständig einpreisen. In der Zwischenzeit bleiben die US-Treasury-Renditen über die gesamte Kurve gedämpft, was die Opportunitätskosten für den Besitz von nicht renditeträchtigen Anlagen wie Gold verringert.

Da die Zinssenkung im September allgemein als sicher gilt, werden die Anleger die aktualisierten Wirtschaftsprognosen und den Dot Plot der Fed genau beobachten. Die Märkte werden die Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell nach Hinweisen darauf durchsuchen, wie weit und wie schnell der Lockerungszyklus ausgeweitet werden könnte. Ein vorsichtiger oder weniger dovisher Ton könnte einen kurzfristigen Rücksetzer auslösen, während die Bestätigung eines stabilen Lockerungspfades das Edelmetall über den jüngsten Höchstständen halten könnte.

In der Zwischenzeit richtet sich die Aufmerksamkeit auf die US-Einzelhandelsumsätze, die später am Dienstag veröffentlicht werden. Schwache Verbraucherausgaben würden das dovish Narrativ unterstützen, während stärkere Ausgabendaten das Momentum von Gold testen könnten.

Marktbewegungen: Märkte blicken auf die Fed-Entscheidung amid politischem Druck

• Die geldpolitische Sitzung der Fed findet unter ungewöhnlichem Druck statt, da US-Präsident Donald Trump mehr Einfluss auf geldpolitische Entscheidungen sucht und rechtliche Herausforderungen die Führung der Zentralbank ins Visier nehmen.
• Trump erhöhte den Druck auf die Fed vor der Entscheidung am Mittwoch und forderte Vorsitzenden Powell auf Truth Social auf, eine Zinssenkung größer als erwartet zu liefern. Der US-Präsident argumentierte, dass ein aggressiverer Schritt längst überfällig sei und dem Wohnungsmarkt einen starken Schub geben würde.
• Am Montag blockierte ein US-Berufungsgericht den Versuch, Fed-Gouverneurin Lisa Cook abzusetzen, und entschied, dass die Ansprüche von Präsident Trump nicht die gesetzlich erforderliche „für einen Grund“-Schwelle erfüllten. Cook wird daher voraussichtlich bei der geldpolitischen Sitzung am Mittwoch abstimmen.
• In einer knappen Abstimmung im Senat von 48 zu 47 wurde Stephen Miran, ein hochrangiger Wirtschaftsberater von Präsident Trump, am Montag in den Vorstand der Federal Reserve bestätigt. Miran wird voraussichtlich rechtzeitig zur Teilnahme an der Abstimmung am Mittwoch im Amt sein. Einige Analysten glauben, dass er sich für eine größere Zinssenkung als derzeit von den Märkten erwartet einsetzen könnte, was Fragen über den politischen Einfluss auf den geldpolitischen Kurs der Fed aufwirft.
• Geopolitische Spannungen fügen Gold eine weitere Unterstützungsebene hinzu. Über den makroökonomischen Hintergrund eines schwächeren US-Dollars und gedämpfter Treasury-Renditen hinaus verstärkt das erhöhte geopolitische Risiko die Zuflüsse in sichere Häfen. Israel startete am Dienstag eine große Bodenoffensive in Gaza-Stadt und eskalierte damit seinen Konflikt mit Hamas, während die Ukraine ihre Drohnen- und Raketenangriffe auf russische Raffinerien intensivierte und die Energieinfrastruktur störte.
• Neben den Einzelhandelsumsätzen wird der US-Wirtschaftskalender auch die Industrieproduktion umfassen. Es wird erwartet, dass die Einzelhandelsumsätze im August um 0,2% steigen, nach einem Anstieg von 0,5% im Juli. Die Industrieproduktion wird voraussichtlich um 0,1% zurückgehen.

Technische Analyse: XAU/USD auf Rekordhöhen, Bullen zielen auf die 3.700 USD-Marke

XAU/USD verbrachte den Großteil der letzten Woche mit Konsolidierung in einer engen Spanne zwischen 3.620 und 3.650 USD, nachdem es am 9. September ein Rekordhoch von etwa 3.675 USD erreicht hatte. Die Konsolidierungsphase endete mit dem Durchbruch am Montag über 3.650 USD, was die Bullen wieder fest in Kontrolle brachte.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Metall bei etwa 3.695 USD, knapp unter der psychologischen Marke von 3.700 USD. Der frühere Höchststand bei 3.675 USD fungiert nun als unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom 21-periodigen Simple Moving Average auf dem 4-Stunden-Chart in der Nähe von 3.652 USD. Ein entscheidender Durchbruch unterhalb dieser Zone könnte 3.620 USD als nächstes Abwärtsniveau freilegen. Auf der Oberseite würde ein nachhaltiger Durchbruch über 3.700 USD den Weg für einen Anstieg in Richtung 3.730-3.750 USD öffnen.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 73 und befindet sich fest im überkauften Bereich. Dies deutet darauf hin, dass, obwohl das Kaufmomentum stark ist, der Markt anfällig für kurzfristige Rücksetzer oder Gewinnmitnahmen rund um die 3.700 USD-Marke sein könnte.

In der Zwischenzeit hat sich der Moving Average Convergence Divergence (MACD) nach der seitlichen Bewegung der letzten Woche nach oben gewendet. Die MACD-Linie hat die Signallinie überschritten, und das Histogramm zeigt grüne Balken, was das bullische Setup unterstreicht.