Kanadischer Dollar bleibt stabil, da hawkische Fed-Wetten den US-Dollar stabil halten
- USD/CAD könnte steigen, da höhere US-Inflationsdaten und restriktive Kommentare der Fed die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ankurbeln.
- Fallende Rohölpreise, die durch die steigende OPEC+-Produktion und die nachlassenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran angeheizt werden, belasten den Kanadischen Dollar.
- Die auf 3,1% gestiegene kanadische Inflation treibt die Wetten auf eine Zinserhöhung der Bank of Canada an und mildert den Abwärtsdruck auf den CAD.
USD/CAD hält sich während der asiatischen Handelssitzung am Donnerstag nach zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit Kursgewinnen stabil um 1,4250. Trotz dieser Pause könnte das Paar seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen, da der US-Dollar (USD) angesichts eines zunehmend restriktiven Ausblicks auf die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) an Stärke gewinnen könnte.
Nach höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten des Verbraucherpreisindex (VPI) haben die Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember ausgeweitet, insbesondere nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller Anfang dieser Woche erklärt hatte, dass er eine Erhöhung um 25 Basispunkte oder sogar einen Schritt um 50 Basispunkte unterstützen würde, falls sich die Inflation verschärft. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 87% für eine Zinserhöhung im Dezember ein, daneben eine Wahrscheinlichkeit von knapp 13% für eine größere Erhöhung um 50 Basispunkte.
Laut TD Securities besteht für den US-Dollar weiterhin Spielraum für einen Anstieg gegenüber ausgewählten Hauptwährungen. Die Analysten weisen darauf hin, dass „wir bei den wichtigsten globalen Währungen kurzfristig Raum für eine selektive Erholung des USD gegenüber CAD und KRW sehen“. Sie argumentieren, dass „divergierende Arbeitsmarktdaten USDCAD wahrscheinlich oberhalb von 1,40 stützen werden“, da Kanadas „steigende Arbeitslosenquote bei gleichzeitig sinkendem Lohnwachstum“ für eine restriktivere Politik spricht. Ihrer Ansicht nach „senkt dieser Hintergrund die Marktbewertung einer Zinserhöhung der BoC im Dezember im Vergleich zur Fed“ und macht den Kanadischen Dollar anfällig, während USDCAD auf erhöhtem Niveau unterstützt bleibt.
Darüber hinaus könnte das Paar USD/CAD weiter steigen, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) durch fallende Rohölpreise unter Gegenwind gerät. Der Ölpreis ist zurückgegangen, da die USA und der Iran offenbar eine weitere Eskalation vermeiden, während sich das Angebot gleichzeitig ausgeweitet hat.
Laut dem am Mittwoch veröffentlichten Monatsbericht der OPEC stieg die Rohölproduktion der OPEC+ im Oktober um rund 2,04 Mio. Barrel pro Tag auf 41,23 Mio. Barrel pro Tag, was vor allem auf eine höhere Produktion Saudi-Arabiens zurückzuführen war.
Im Inland findet der CAD eine gewisse grundlegende Unterstützung, da die Händler ebenfalls eine mögliche Zinserhöhung durch die Bank of Canada (BoC) einpreisen. Die jährliche Inflation in Kanada stieg im September von 3,0% im August leicht auf 3,1% und verzeichnete damit den höchsten Wert seit dem Wert von 3,2% im Mai. Unterdessen könnte der Sieg der Demokratischen Partei bei den US-Zwischenwahlen dazu beitragen, den Handelsdruck auf das kanadische Wirtschaftswachstum zu mildern.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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