RBA dürfte Leitzins auf 4,85% anheben

• Die Reserve Bank of Australia wird den Zinssatz im November auf 4,85% anheben.
• RBA-Gouverneurin Michele Bullock stellte fest, dass sich Aufwärtsrisiken für die Inflation materialisiert haben.
• Der Australische Dollar ist vor der Bekanntgabe trotz besserer Marktstimmung schwach.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) wird am Dienstag ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben und weithin erwartet, den Official Cash Rate (OCR) um 25 Basispunkte (bps) von 4,6% auf 4,85% anzuheben. Sollte die RBA wie erwartet handeln, wäre dies die fünfte Zinserhöhung des Jahres 2026, und der OCR würde ein 18-Jahres-Hoch erreichen.

Die Entscheidung wird um 03:30 GMT bekannt gegeben, begleitet von der geldpolitischen Erklärung, und anschließend folgt um 04:30 GMT die Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock.

Vor der Bekanntgabe kämpft der Australische Dollar (AUD) darum, die 0,7000-Marke gegenüber dem US-Dollar (USD) zu halten.

Der Fokus bleibt auf der Inflation

Anhaltender Inflationsdruck steht hinter den Zinserhöhungen im Jahr 2026, und Australien ist keine Ausnahme. Tatsächlich hob die RBA den OCR erstmals im Februar an, bevor der Krieg im Nahen Osten die globalen Energiepreise belastete. Wie bereits erwähnt, hat die Zentralbank bereits vier Zinserhöhungen vorgenommen, doch nach den zuletzt verfügbaren Daten lag Australiens jährliche Inflationsrate im dritten Quartal bei 3,9% und damit deutlich über dem Ziel der Zentralbank von 2–3%. Darüber hinaus beschleunigte sich der von der RBA bevorzugte Indikator, der Kern-Trimmed-Mean-Verbraucherpreisindex (CPI), im Jahresvergleich auf 3,7% nach 3,6% im zweiten Quartal.

RBA-Gouverneurin Bullock trat kürzlich vor das Parlament und stellte fest, dass "einige der internationalen und inländischen Aufwärtsrisiken für die Inflation sich materialisiert haben oder gerade materialisieren."

"Es ist wichtig für die Wirtschaft, dass die Inflation nicht zu lange vom Ziel abweicht," fügte Bullock hinzu, "da sonst das Risiko besteht, dass sie sich in den Inflationserwartungen verankert, was sich auf Preis- und Lohnsetzungsentscheidungen auswirkt."

Heiße Inflation zusammen mit Bullocks Worten spricht im Grunde für eine Zinserhöhung bei der Sitzung des Boards. Doch da eine Zinserhöhung bereits eingepreist ist, wird sich der Fokus auf die von Gouverneurin Bullock geleitete Pressekonferenz und jeden Hinweis richten, den sie darüber gibt, was als Nächstes in der Geldpolitik ansteht. Bullock dürfte ihren hawkischen Ton beibehalten und die Tür für weitere Zinserhöhungen offenlassen, was den AUD nach oben treiben würde.

Wie wird sich die Entscheidung der Reserve Bank of Australia auf AUD/USD auswirken?

Wenn die RBA die erwartete Zinserhöhung um 25 Basispunkte liefert, dürfte der Aussie kurzfristig Unterstützung finden, wobei die Gewinne davon abhängen werden, wie hawkisch die begleitende Erklärung und die Worte von Gouverneurin Bullock ausfallen. Eine stärker als erwartete Zinserhöhung könnte eine kurzfristige AUD-Rallye auslösen, unterstützt von einer Risk-on-Stimmung vor der Ankündigung und einem schwächeren Greenback. Eine Entscheidung, die Zinsen unverändert zu lassen, ist unwahrscheinlich, doch ein solcher Schritt würde den AUD einbrechen lassen.

Valeria Bednarik, Chefanalystin von FXStreet, merkt an: "Aus technischer Sicht ist das Paar AUD/USD vom Fallen bedroht. Auf dem Tages-Chart fand das Paar zu Wochenbeginn Widerstand um einen flachen 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 0,7030, dem unmittelbaren Widerstandsniveau. Das Hoch der vergangenen Woche bei 0,7067 folgt als Nächstes, wobei der 200-Tage-SMA nur wenige Pips unter diesem Niveau liegt und ebenfalls Verkäufer anzieht. Derselbe Chart zeigt, dass die technischen Indikatoren nach Süden drehen, obwohl sie über ihren Mittellinien bleiben, was die anhaltende Schwäche widerspiegelt, aber nicht ausreicht, um einen stärkeren Rückgang im Voraus zu antizipieren."

Bednarik fügt hinzu: "Ein Rückgang unter 0,6990 dürfte weitere Verluste auslösen, da die Käufer eher bereit sein werden aufzugeben. Der Rückgang könnte sich dann in Richtung der Region um 0,6640 ausdehnen. Im Gegenteil könnten stetige Gewinne über 0,7070 damit enden, dass das Paar die Marke von 0,7100 zurückerobert."