Japanischer Yen schwächt sich angesichts einer weniger hawkishen BoJ ab, da Bären eine neue Interventionswarnung abtun
- USD/JPY startet positiv in die neue Woche, da die Unsicherheit über die BoJ den JPY belastet.
- Die Interventionsermahnung von Japans Finanzministerin Satsuki Katayama beeindruckt die JPY-Bullen nicht.
- Hoffnungen auf Diplomatie mit dem Iran wirken als Gegenwind für den USD, was das Aufwärtspotenzial des Hauptpaares begrenzen könnte.
Das Paar USD/JPY gewinnt zu Beginn einer neuen Woche etwas positive Dynamik und erholt sich weiter vom Freitag verzeichneten Tief nach dem Bank of Japan (BoJ)-Schwenk unter die Marke von 157,00. Das Momentum hebt die Kassakurse während der asiatischen Sitzung in den Bereich von 157,85 und scheint von der jüngsten Interventionsermahnung durch Japans Finanzministerin Satsuki Katayama unbeeindruckt.
Katayama sagte, dass die gemeinsame FX-Erklärung mit den USA weiterhin Bestand habe, und fügte hinzu, dass die Regierung bereit sei zu handeln, um eine übermäßige oder ungeordnete Schwäche des japanischen Yen (JPY) einzudämmen. Die Äußerungen bieten dem JPY jedoch keine Unterstützung angesichts der Unsicherheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ. Darüber hinaus belastet die große Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften den renditeschwächeren JPY und verleiht dem Paar USD/JPY etwas Unterstützung.
Unterdessen wirken Hoffnungen auf Diplomatie im Nahen Osten als Gegenwind für den sicheren Hafen US-Dollar (USD). Tatsächlich sollen iranische Unterhändler am Sonntag einen dritten Tag Gespräche mit katarischen Vermittlern geführt haben, um ein Abkommen zur Beendigung des US-israelischen Kriegs gegen den Iran voranzubringen. Zudem schlug der Iran einen 48-Stunden-Plan zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus vor, vorbehaltlich der Erfüllung seiner Bedingungen durch die USA. Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump, die Verhandlungen liefen gut und der Iran wolle ein Abkommen.
Trump fügte jedoch hinzu, dass er weitere militärische Maßnahmen nach den Zwischenwahlen am 3. November nicht ausgeschlossen habe. Darüber hinaus ordnete Irans Oberster Führer, Mojtaba Khamenei, seine obersten Militärkommandeure an, sich auf eine erneute Konfrontation mit den USA und Israel vorzubereiten. Abgesehen davon halten neue ukrainische Angriffe auf russische Ölraffinerien die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was zusammen mit den Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) die USD-Bullen begünstigt.
Die vergangenen Donnerstag veröffentlichten US-Makrodaten deuteten auf eine robuste Wirtschaft und anhaltenden Preisdruck hin. Zudem stützen Inflationssorgen aufgrund erhöhter Rohölpreise die Aussichten auf weitere Straffungen durch die Fed. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75% ein, dass die US-Notenbank im Dezember die Kreditkosten anheben wird. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den USD und das Paar USD/JPY nach oben führt.
USD/JPY 1-hour chart
Technical Analysis
Das Paar USD/JPY drückt in einem leicht bullischen kurzfristigen Bias gegen das 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 157,80. Zudem liegen die Kassakurse über dem 100-Perioden-Simple-Moving-Average (SMA) bei 157,75, was darauf hindeutet, dass die zugrunde liegende Nachfrage bei Rücksetzern anhält, während sich das Paar dem oberen Ende der jüngsten Retracement-Struktur nähert.
Unterdessen ergibt sich der nächste bemerkenswerte Widerstand am Zyklushoch-Anker um 158,34, wo ein klarer Ausbruch den Weg für eine Fortsetzung des breiteren bullischen Aufwärtstrends öffnen würde. Auf der Unterseite wird die unmittelbare Unterstützung beim 23,6%-Fibo-Retracement bei 157,80 gesehen, mit tieferen Unterstützungen beim 38,2%-Niveau nahe 157,47 und dem 50,0%-Retracement bei 157,21.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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