Kanadischer Dollar steigt auf Ein-Monats-Hochs, da Wetten auf eine Zinserhöhung der BoC zunehmen

• USD/CAD weitet seine Verluste aus, da Wetten auf eine Zinserhöhung der BoC und ein schwächerer US-Dollar belasten.
• Höhere Ölpreise und eine geringere politische Unsicherheit in Alberta bieten dem Loonie zusätzliche Unterstützung.
• Sinkende Renditen von US-Staatsanleihen belasten den Greenback, obwohl hawkische Fed-Erwartungen weitere Verluste begrenzen.

USD/CAD setzt seine Verlustserie am Dienstag fort, da der Kanadische Dollar (CAD) Unterstützung durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und wachsende Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank of Canada (BoC) erhält. Unterdessen bewerten Händler widersprüchliche Schlagzeilen rund um diplomatische Bemühungen im Nahen Osten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert USD/CAD bei rund 1,4052 und damit nahe dem Einmonatstief.

Der Sender Channel 12 News aus Israel berichtete, dass ein von Pakistans Armeechef hochrangigen iranischen Beamten vorgelegter Vorschlag die Zustimmung der USA und eine vorläufige Einigung des Iran erhalten habe. Die Ölpreise gaben nach dieser Nachricht zunächst nach, drehten jedoch rasch wieder ins Plus, nachdem Bloomberg berichtete, dass ein an den US-Iran-Verhandlungen beteiligter Diplomat die Andeutungen zurückgewiesen habe, dass eine Einigung nahe sei, ohne jedoch zu bestreiten, dass die Gespräche fortgesetzt würden.

Höhere Ölpreise stützen zudem den rohstoffgebundenen Kanadischen Dollar etwas, da Kanada ein großer Rohölexporteur ist. Unterdessen hat Alberta, Kanadas wichtigste ölproduzierende Provinz, eine Abspaltung vom Land abgelehnt und damit eine Quelle politischer Unsicherheit beseitigt.

Die hawkische Neubewertung der Zinserwartungen für die Bank of Canada (BoC) stützt die Währung ebenfalls. Händler rechnen nun weithin damit, dass die BoC auf ihrer Sitzung am 28. Oktober ihre erste Zinserhöhung des Jahres vornehmen wird. Gouverneur Tiff Macklem sagte am Wochenende, dass anhaltend hohe Energiepreise die Zentralbank dazu veranlassen würden, ihre Inflationsprognosen in den kommenden vierteljährlichen Projektionen deutlich anzuheben.

Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass die jährliche Inflationsrate in Kanada im September auf 3,1% gestiegen ist, den höchsten Stand seit vier Monaten, angetrieben von höheren Benzinpreisen. Der Wert lag unter den Markterwartungen von 3,2%.

Die Erwartungen einer Zinserhöhung der BoC haben die Renditen kanadischer Anleihen nach oben getrieben und damit die Spanne zu ihren US-Pendants verringert. Höhere US-Renditen waren in den vergangenen Wochen eine wichtige Belastungsquelle für den Kanadischen Dollar.

Unterdessen haben sich die Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen zurückgezogen, da Sorgen über KI-bezogene Investitionen Anleger in der vergangenen Woche in Staatsanleihen getrieben haben, was den US-Dollar belastet. Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt nahe 5,08% und damit unter rund 5,36% zu Monatsbeginn.

Allerdings könnten Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) vor Jahresende den Abwärtsspielraum des Greenback und der Renditen von US-Staatsanleihen begrenzen. Heißer als erwartete US-Inflationsdaten für September untermauern die Argumente für eine weitere Straffung, da die Entscheidungsträger die Inflation wieder in Richtung des 2%-Ziels der Zentralbank bringen wollen.

Händler erwarten dennoch, dass die Fed auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober nach der Erhöhung um 25 Basispunkte (bps) im September eine Pause einlegen wird. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 17% für eine Zinserhöhung in diesem Monat und eine Wahrscheinlichkeit von 92% für einen Anstieg im Dezember einpreisen.