Silberpreis-Prognose: XAG/USD fällt unter 60,50 US-Dollar angesichts wachsender Inflationssorgen

• Silber fällt, da erhöhte Ölpreise aufgrund von Befürchtungen eines US-Iran-Konflikts die Inflationssorgen neu entfachen.
• Ein starker Dollar, steigende Treasury-Renditen und hawkische Fed-Äußerungen setzen Silber zusätzlich unter Verkaufsdruck.
• Händler warten auf die US Nonfarm Payrolls-Daten für September, um Signale für künftige Fed-Zinsentscheidungen zu erhalten.

Der Silberpreis (XAG/USD) gibt nach den Vortagesgewinnen nach und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Freitag bei rund 60,30 USD je Feinunze. Der Silberpreis zieht sich zurück, da steigende Rohölkosten, angetrieben von Befürchtungen einer Verschärfung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran, die breiteren Inflationssorgen neu entfachen.

Unterdessen steht das zinslose weiße Metall durch einen festeren US-Dollar (USD) und steigende Treasury-Renditen zusätzlich unter Verkaufsdruck, da Anleger ihre Erwartungen nach den jüngsten hawkischen Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) neu kalibrieren.

Logans hawkische Haltung stützt den Dollar, da höhere Renditen den Bedarf an aggressiver Straffung verringern sollen

Logan von der Fed lieferte eine deutlich hawkischere Botschaft, mit einem FXS Speechtracker-Score von 9,2/10 gegenüber dem etablierten Basiswert von 8,1/10, was die stärkere Überzeugung unterstreicht, dass die Leitzinsen weiter steigen müssen. Die zentrale Bemerkung, dass "höhere Renditen auch auf gestiegene Laufzeitprämien hindeuten könnten, wodurch der Bedarf an einer geldpolitischen Straffung sinkt", steht neben Forderungen nach mindestens weiteren 50 Basispunkten an Zinserhöhungen und mehreren zusätzlichen Schritten und deutet darauf hin, dass die Dynamik am Anleihemarkt zwar einen Teil der Straffung übernehmen könnte, die Haltung der Fed jedoch weiterhin nicht als ausreichend restriktiv angesehen wird. Logans Betonung einer sich verstärkenden wirtschaftlichen Expansion, eines ausgewogenen Arbeitsmarkts und der Notwendigkeit, die Preisstabilität wiederherzustellen, untermauert einen hawkischen Ton, der den Dollar stützt.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,68 Punkte auf 136,59 und signalisiert damit einen klaren Vorstoß weiter in hawkisches Terrain, deutlich über die neutrale 100er-Schwelle hinaus. Dieser Anstieg des FXS Fed Sentiment Index, im Einklang mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Score, bestätigt, dass Logans Äußerungen als eine spürbare Zunahme der Erwartungen an weitere geldpolitische Straffungen und anhaltende Unterstützung für den Dollar wahrgenommen werden.

Fed’s Cook warnt vor KI als Inflationsrisiko und hält Dollar-Bullen in Alarmbereitschaft

Cook von der Fed erzielt mit ihrer Rede 7/10 im FXS Speechtracker und liegt damit nur geringfügig über dem historischen Durchschnitt von 6,9/10, was auf einen Ton hindeutet, der etwas gewichtiger, insgesamt aber weitgehend mit dem etablierten Ausgangsniveau vereinbar ist. Die Betonung von KI als Hauptrisiko für 2027, das bereits „Inflationsinseln“ erzeugt und möglicherweise sektorspezifische Angebotsschocks auslösen könnte, verschiebt die Botschaft in Richtung Wachsamkeit gegenüber Inflationserwartungen und Verbrauchervertrauen statt hin zu Zuversicht mit dem aktuellen Disinflationstrend. Cooks Fokus auf KI-getriebene Produktivitätsgewinne als mögliche Quelle künftiger Inflation und die Notwendigkeit, die Inflationserwartungen verankert zu halten, untermauert eine vorsichtige, leicht hawkische Tendenz für den Dollar.

Die Rohölpreise könnten weiter steigen, da die geopolitischen Spannungen erneut aufflammen. Berichten zufolge kam es zu Angriffen auf mindestens drei Tanker in der Straße von Hormus und zu wiederholten Angriffen auf regionale Raffinerien durch den Iran und seine Huthi-Verbündeten. Die USA erwägen die Verlegung eines weiteren Flugzeugträgers in den Nahen Osten, was das Risiko eines breiteren Konflikts mit dem Iran erhöht und weitere Störungen der Energieversorgung droht.

Darüber hinaus prüft das Pentagon die Verlegung von 10.000 Matrosen und Marines in den Persischen Golf, was Präsident Donald Trump erweiterte operative Flexibilität verschaffen würde, sollte er sich für eine Intensivierung der militärischen Aktionen gegen den Iran entscheiden; Berichten zufolge hat er signalisiert, dass diese Angriffe nach den Zwischenwahlen im November wieder aufgenommen werden könnten.

Händler warten auf die Veröffentlichung der US-Beschäftigungsdaten für September am Freitag, um Hinweise auf die künftige Ausrichtung der Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) zu erhalten. Ökonomen erwarten, dass die Nonfarm Payrolls einen Zuwachs von 90.000 Stellen ausweisen werden, was eine Verlangsamung gegenüber den im Vormonat verzeichneten 162.000 bedeutet, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich unverändert bei 4,1% bleiben wird.