Forex Today: Der Markt richtet den Fokus auf wichtige US-Inflations- und Beschäftigungsdaten
Hier ist, was Sie am Mittwoch, den 30. September, wissen müssen:
Die wichtigsten Währungspaare bleiben am letzten Handelstag des dritten Quartals relativ ruhig, doch die Marktvolatilität könnte in der zweiten Tageshälfte zunehmen. Der US-Wirtschaftskalender umfasst den Beschäftigungsbericht des privaten Sektors für September von Automatic Data Processing (ADP), und das Bureau of Economic Analysis wird die endgültige Revision der Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das zweite Quartal sowie die Zahlen zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für August veröffentlichen, dem bevorzugten Inflationsmaß der Federal Reserve (Fed).
US-Dollar - letzte 7 Tage
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen letzte 7 tage. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Australischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.85% | 0.61% | -0.49% | 0.81% | 1.97% | 1.19% | 1.51% | |
| EUR | -0.85% | -0.27% | -1.30% | -0.05% | 1.11% | 0.32% | 0.66% | |
| GBP | -0.61% | 0.27% | -1.04% | 0.22% | 1.38% | 0.56% | 0.94% | |
| JPY | 0.49% | 1.30% | 1.04% | 1.25% | 2.45% | 1.68% | 1.96% | |
| CAD | -0.81% | 0.05% | -0.22% | -1.25% | 1.18% | 0.43% | 0.71% | |
| AUD | -1.97% | -1.11% | -1.38% | -2.45% | -1.18% | -0.79% | -0.47% | |
| NZD | -1.19% | -0.32% | -0.56% | -1.68% | -0.43% | 0.79% | 0.29% | |
| CHF | -1.51% | -0.66% | -0.94% | -1.96% | -0.71% | 0.47% | -0.29% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Die Daten aus den USA zeigten am Dienstag, dass die JOLTS-Daten zu offenen Stellen im August auf 7,07 Millionen von 7,33 Millionen im Juli zurückgingen. Dieser Wert lag unter der Markterwartung von 7,23 Millionen. Unterdessen berichtete das Conference Board, dass der Index des Verbrauchervertrauens im September auf 81,9 von 88,6 im August gefallen ist. In diesem Zeitraum sank der Expectations Index, der die kurzfristigen Aussichten der Verbraucher für Einkommen, Geschäftslage und Arbeitsmarktbedingungen widerspiegelt, um 5,9 Punkte auf 63,6.
Obwohl der US-Dollar-Index (USD) sich nach den schwachen Datenveröffentlichungen von dem über 101,60 liegenden Dreimonatshoch entfernte, das er zuvor erreicht hatte, schaffte er es dennoch, den Tag im positiven Bereich zu beenden, gestützt durch hawkische Kommentare von Fed-Vertretern.
Goolsbee warnt vor KI-getriebener Überhitzung und hält die Fed klar hawkisch
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, lieferte am späten Dienstag eine deutlich hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,1/10 und unterstrich damit die gestiegene Sorge über anhaltende Inflationsrisiken. Die Warnung, dass Erwartungen künftiger produktivitätssteigernder KI-Gewinne ein „hohes Risiko einer Überhitzung jetzt“ schaffen, zusammen mit Forderungen, die Logik des Übersehens von Angebotsschocks zu überdenken und massive Defizite als Stimulus hervorzuheben, deutete auf eine Fed-Haltung hin, die eher dazu neigt, der Nachfrage entgegenzuwirken, auch wenn Goolsbee im Dot Plot relativ optimistisch blieb. Die Betonung, seit über fünf Jahren über dem Inflationsziel zu liegen, angebotsseitige Engpässe wie die Raffineriekapazität und die Notwendigkeit klarer Belege dafür, dass die Inflation wieder zurückgeht, verstärkten die Tendenz, eine den Dollar stützende Politik länger straff zu halten.
US-Dollar-Ausblick bleibt konstruktiv, hängt aber von Inflationsfaktoren ab
Strategen bei OCBC halten daran fest, dass ihr "Basisszenario weiterhin eine moderate USD-Rallye bis zum Jahresende vorsieht," warnen jedoch, dass die aktuellen Markterwartungen für die Fed den Fundamentaldaten voraus sein könnten. Sie weisen darauf hin, dass "die Märkte derzeit fast vier Zinserhöhungen der Fed im kommenden Jahr einpreisen, was übermäßig aggressiv erscheint, sofern nicht nachfragegetriebene Inflation erneut zur dominierenden Kraft hinter dem Preisdruck wird." Ihrer Ansicht nach werden "Lohnwachstum und Mietinflation entscheidende Indikatoren sein," um zu beurteilen, ob die Inflationsdynamik das Ausmaß der bereits im Zinspfad des Dollars eingepreisten Straffung rechtfertigt.
Während der asiatischen Handelsstunden zeigten die Daten aus Australien, dass die jährliche Inflation, gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (VPI), im August auf 4% von 3,5% im Juli gestiegen ist und damit den Markterwartungen entsprach. Auf Monatsbasis stieg der Trimmed Mean VPI um 0,2% und blieb damit unter der Analystenschätzung von 0,3%. Nachdem AUD/USD am Dienstag im Minus geschlossen hatte, tut sich das Paar schwer, eine Erholung einzuleiten, und handelt unter 0,7000.
EUR/USD klammert sich am Mittwochmorgen in Europa an kleine Erholungsgewinne nahe 1,1350. Im weiteren Verlauf der Sitzung werden die Märkte die VPI-Daten für September aus Deutschland genau beobachten.
Nachdem sich USD/JPY am Montag und Dienstag schwergetan hatte, eine klare Richtung einzuschlagen, verliert das Paar an Fahrt und handelt am frühen Mittwoch nahe 156,70, mehr als 0,3% im Tagesverlauf im Minus.
GBP/USD erholt sich nach dem leichten Rückgang vom Dienstag und notiert in der europäischen Sitzung bei rund 1,3270. Das britische Office for Natioanl Statistics revidierte das annualisierte BIP-Wachstum für das zweite Quartal auf 1,4% von zunächst 1,2%, was dem Pfund Sterling hilft, an Fahrt zu gewinnen.
Nach dem starken Rückgang vom Montag verzeichnete Gold eine Erholung und legte am Dienstag um mehr als 1,5% zu. Das Edelmetall setzt seine Erholung am frühen Mittwoch fort und handelt nahe 4.200 USD.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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