Pfund Sterling wartet auf den zweifachen Inflationstest der Fed
- GBP/USD pendelte am Mittwoch seitwärts nahe 1,3550 und wartete auf die Daten, die die geldpolitischen Entscheidungen der kommenden Woche prägen werden.
- Die US-Inflationsdaten am Donnerstag und Freitag werden den Rahmen für eine mögliche Zinserhöhung der Fed am 16. September setzen.
- Die Bank of England tritt einen Tag später zusammen und wird weithin erwartet, die Zinsen unverändert zu lassen.
Die eigentliche Spannung, die auf GBP/USD lastet, ist eine Zinsparität, die eine Divergenz verschleiert. Beide Zentralbanken liegen bei 3,75%. Die Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Warsh vor zwei Wochen öffnete die Tür für eine Zinserhöhung, und die Märkte preisen inzwischen mit einer Wahrscheinlichkeit von über 60% ein, dass die Fed am 16. den Leitzins um einen Viertelpunkt anhebt. Der MPC (Monetary Policy Committee) der Bank of England stimmte bei seiner Sitzung am 30. Juli mit 6 zu 3 für eine Beibehaltung, wobei drei Mitglieder eine Anhebung auf 4% bevorzugten. Die BoE (Bank of England) sieht sich demselben Energieschock gegenüber, der die Inflation in diesem Jahr in Richtung 3,2% treibt. Der Unterschied ist, dass Fed-Chef Kevin Warsh das Inflationsproblem als ungelöst betrachtet. Die gespaltene Abstimmung der BoE wirkt wie Erschöpfung.
Das Chartbild von Cable bestätigt die Unentschlossenheit. Eine Rallye von 1,3400 Anfang August verlor am 21. August nahe 1,3675 an Schwung. Das Paar tendiert seit zwei Wochen schwächer. Die Marke von 1,3550 liegt in der Mitte der August-Spanne und dient am Mittwoch als Unterstützung auf Sitzungsebene. Der Stochastic RSI ist überverkauft, dreht jedoch nach unten, ein Zeichen dafür, dass das Verkaufsimpuls an Momentum verloren hat. Die exponentiellen gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte bündeln sich um 1,3550 bzw. 1,3400 und bilden damit zwei technische Ebenen. Widerstand liegt bei 1,3650.
Was Cable derzeit bewegt
Der US-Erzeugerpreisindex (EPI) am Donnerstag und der US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Freitag sind die letzten beiden Inflationsdaten vor dem 16. September. Für den Kern-EPI wird ein Wert von 0,3% MoM und 3,3% YoY erwartet. Der Kern-VPI wird voraussichtlich bei 0,2% MoM und 3,4% YoY liegen. Beide Werte liegen über dem Vormonat. Ein heißerer Wert stützt Warshs Argument für eine Zinserhöhung und treibt den Dollar nach oben. Ein schwächerer Wert lässt den Markt Zinssenkungen wieder einpreisen, und das Pfund Sterling zieht mit an.
Der Kalender bringt zudem die üblichen Datenpunkte: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am Donnerstag bei erwarteten 205.000 veröffentlicht, ebenso die Verkäufe bestehender Häuser am Donnerstag sowie der Einkaufsmanagerindex (EMI) für das Vereinigte Königreich in dieser Woche am Freitag. Der britische VPI wird ebenfalls am Freitag erwartet, mit einer Prognose von 2,6% YoY, und fällt auf denselben Tag wie die Entscheidung der Fed (Federal Reserve). Die Bekanntgabe der Entscheidung der BoE erfolgt am 17. September um 12:00 GMT (Greenwich Mean Time). Das Timing ist entscheidend: Die britischen Inflationsdaten kommen vor der Entscheidung der Bank of England, sodass ein heißer Wert die Argumente der hawkishen Minderheit für eine Zinserhöhung auf 4% bei der Abstimmung des MPC (Monetary Policy Committee) stärkt.
Das Handels-Setup
Widerstand: 1,3650. Unterstützung: 1,3475, dann 1,3400.
Cable fällt unter 1,3475 bei jeder überraschend höheren CPI- oder PPI-Veröffentlichung, zielt auf 1,3400 und öffnet die Tür für einen erneuten Test des August-Tiefs bei 1,3350, falls die Fed die Zinsen anhebt und Cable die Bewegung vollständig zurücknimmt. Die Ungültigkeit dieses Szenarios wäre ein Durchbruch über 1,3650 bei einem schwächeren Inflationswert und einer Neubewertung einer Fed-Pause, was die technische Tendenz in Richtung des August-Hochs bei 1,3675 und der Marke von 1,3700 verschiebt.
GBP/USD Tageschart
Pfund Sterling - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Es ist die am vierthäufigsten gehandelte Währungseinheit auf dem Devisenmarkt (FX) der Welt und macht 12 % aller Transaktionen aus, was durchschnittlich 630 Milliarden US-Dollar pro Tag entspricht. Die wichtigsten Währungspaare sind GBP/USD, auch bekannt als "Cable", das 11 % des FX-Handels ausmacht, GBP/JPY oder "Dragon", wie es von Händlern genannt wird (3 %) und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Britischen Pfunds beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Bank of England festgelegt wird. Die BoE richtet ihre Entscheidungen danach aus, ob sie ihr Hauptziel der „Preisstabilität“ – eine Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch Zinserhöhungen zu dämpfen, was in der Regel positiv für das Pfund ist, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Investoren attraktiver machen. Fällt die Inflation zu niedrig aus, deutet dies auf ein langsameres Wirtschaftswachstum hin, und die BoE könnte die Zinsen senken, um das Kreditangebot zu erhöhen und Investitionen anzuregen.
Wirtschaftsdaten sind zentrale Indikatoren für die Stärke der britischen Wirtschaft und beeinflussen maßgeblich den Wert des Pfund Sterling. Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitslosenzahlen geben Hinweise auf die wirtschaftliche Entwicklung. Eine robuste Wirtschaft zieht ausländische Investitionen an und könnte die Bank of England (BoE) dazu bewegen, die Zinsen zu erhöhen, was das Pfund unterstützt. Schwächere Daten hingegen führen zu einem Abwärtstrend des Pfunds.
Für das britische Pfund ist die Handelsbilanz ein wichtiger Indikator. Sie misst den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Exportiert ein Land stark nachgefragte Güter, führt die höhere Nachfrage aus dem Ausland zu einer Stärkung der Währung. Eine positive Handelsbilanz stärkt das Pfund, während ein Defizit die Währung schwächt.
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