Silberpreis-Prognose: XAG/USD fällt unter 64,00 US-Dollar, da Inflationssorgen zunehmen

• Silber fällt, da der globale Ausverkauf bei Anleihen die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf ein 2025er-Hoch von 4,80% treibt.
• Steigende Spannungen im US-Iran-Konflikt lassen die Rohölpreise ansteigen und bedrohen die Energieversorgung im Nahen Osten.
• Gemischte US-Wirtschaftsdaten lassen Anleger auf kommende Beschäftigungsberichte als Hinweise für die Fed achten.

Der Silberpreis (XAG/USD) weitet seine Verluste am zweiten Tag in Folge aus und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch um 63,40 USD je Feinunze. Das zinslose Silber fällt, da ein globaler Ausverkauf bei Anleihen die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf 4,80% trieb und damit den höchsten Stand seit Anfang 2025 erreichte. Dieser Renditesprung entfachte die Marktängste hinsichtlich hartnäckiger Inflation und der Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen erneut.

Zusätzlich zu diesen Inflationssorgen schnellten die Rohölpreise aufgrund zunehmender geopolitischer Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in die Höhe, was die Energieversorgung aus dem Nahen Osten bedroht. Laut TD Securities verstärkt die jüngste Eskalation zwischen den USA und dem Iran das Gefühl, dass das regionale Umfeld weiterhin äußerst instabil bleibt. Die Strategen dort argumentieren, dass die erneuten Spannungen „weiterhin verdeutlichen, wie fragil jede Schlagzeile über eine Einigung oder ein MoU tatsächlich ist“, was die Sensibilität des Marktes für weitere Störungen unterstreicht und dazu beiträgt, einen Risikoaufschlag im gesamten Energiesektor aufrechtzuerhalten.

Unterdessen lieferten die jüngsten Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten ein gemischtes Bild für Anleger. Die JOLTS-Stellenangebote für Juli blieben mit 7,27 Millionen hinter den Erwartungen zurück. Gleichzeitig fiel der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im August auf 54,6 von 55,6 im Vormonat. Zwar verfehlte der PMI die Schätzungen, blieb aber komfortabel im Expansionsbereich und signalisiert damit anhaltende Stärke im verarbeitenden Gewerbe. Der Fokus des Marktes richtet sich nun auf den bevorstehenden ADP-Beschäftigungsbericht und die Nonfarm Payrolls am Freitag, um klarere Signale für die Zinspolitik der Federal Reserve zu erhalten.

Barr von der Fed hält an hawkischer Tendenz fest, da Inflationsrisiken die Option einer Zinserhöhung offenhalten

Barr von der Fed lieferte eine etwas hawkishere Botschaft als üblich, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 7/10 lag gegenüber einem historischen Durchschnitt von 6,8/10, was die Sorge unterstreicht, dass die Inflation „weiterhin zu hoch“ bleibt, trotz eines stabilen Arbeitsmarkts und eines „soliden“ KI-getriebenen Wachstums. Die bedingte Orientierung — die stabile Zinsen nur dann bevorzugt, wenn Vertrauen besteht, dass sich die Inflation abschwächt, zugleich aber ausdrücklich eine mögliche Zinserhöhung signalisiert, falls dies nicht der Fall ist — verstärkt eine asymmetrische Reaktionsfunktion mit Tendenz zur Straffung. Insgesamt signalisiert der Ton eine geringe Toleranz gegenüber erneutem Preisdruck und hält die Aufwärtsrisiken für den Dollar intakt.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,42 Punkte auf 128,86 und deutet damit auf einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness hin, obwohl der Index weiterhin deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt. Diese Konstellation legt nahe, dass der unmittelbare Ton der Rede zwar nur geringfügig über dem etablierten Baseline-Wert im FXS Speechtracker lag, das breitere geldpolitische Umfeld jedoch klar hawkish bleibt, wobei der FXS Fed Sentiment Index weiterhin eine Tendenz signalisiert, die den Dollar gegenüber niedriger rentierenden Währungen stützt.