Japanischer Yen verharrt nahe 159,50 angesichts von Interventionsrisiken, US-EPI-Daten stehen bevor
- USD/JPY stabilisiert sich in der asiatischen Sitzung am Donnerstag um 159,40.
- Händler bleiben wegen weiterer Währungsinterventionen in höchster Alarmbereitschaft.
- Einige BoJ-Mitglieder sagten, Zinserhöhungen sollten beschleunigt werden, wie aus einer am Montag veröffentlichten Zusammenfassung der Meinungen der Sitzung hervorgeht.
Das Paar USD/JPY handelt während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag unverändert nahe 159,40. Das Aufwärtspotenzial des Paares könnte aufgrund einer koordinierten Intervention der US- und japanischen Behörden an den Devisenmärkten begrenzt sein. Der US-Erzeugerpreisindex (EPI) für Juli wird später am Donnerstag veröffentlicht.
Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama sagte Anfang dieses Monats, dass die USA gemeinsam am Devisenmarkt interveniert hätten, um die jüngsten starken Schwankungen und chaotischen Trends des Wechselkurses des japanischen Yen (JPY) zu adressieren. US-Präsident Donald Trump bestätigte während einer Kabinettssitzung die US-Beteiligung an der Intervention und bezeichnete den Schritt als ein „Signal der Freundschaft“.
Händler werden die psychologische Marke von 160,00 genau beobachten, da sie als klare Schwelle gilt, die wahrscheinlich eine neue Runde koordinierter oder alleiniger JPY-Kaufoperationen aus Tokio auslösen wird.
„Interventionen haben die Märkte verängstigt, aber nicht die Gesetze der Finanzwelt gestoppt, denen zufolge Geld in Richtung maximaler Renditen fließt … solange die Geldkosten in Japan niedriger sind als die Rendite im Ausland, werden Carry Trades wieder an Bedeutung gewinnen“, sagte Jesper Koll, Expert Director bei Monex Group.
Die Zusammenfassung der Meinungen der Sitzung der Bank of Japan (BoJ) im Juli zeigte, dass die Entscheidungsträger über eine Beschleunigung der Zinserhöhungen aufgrund von Aufwärtsrisiken für die Inflation und einer Überschreitung des 2%-Ziels diskutierten. Die japanische Zentralbank könnte auf ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung im September nach einer Zinserhöhung im Juni eine weitere Zinserhöhung in Betracht ziehen, da die Risiken höherer Inflation zunehmen, berichtete Jiji
Yen stabilisiert sich, während die politischen Spannungen zwischen den USA und Japan rund um USDJPY-Niveaus schwelen
Analysten bei Scotiabank weisen darauf hin, dass, obwohl "es keine Kommentare von FinMin Katayama oder ViceMin Mimuri gegeben hat," die heimischen Medien zunehmend "das Potenzial für Spannungen zwischen US-Beamten und der japanischen Regierung hervorheben, da die USA auf eine Straffung der BoJ drängen." Vor diesem Hintergrund merkt die Bank an, dass wir für USDJPY "Widerstand um 159,50 sehen und Unterstützung um 158,50 feststellen," Niveaus, die voraussichtlich im Fokus bleiben werden, während die Märkte das Risiko weiterer politisch bedingter Spannungen einschätzen.
Technische Analyse: USD/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt
Im Tageschart weist USD/JPY kurzfristig eine bärische Tendenz auf, da der Kassakurs unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem Bollinger-20-Tage-SMA bleibt, wodurch die übergeordnete Struktur nach dem jüngsten Rücksetzer aus dem Bereich von 163,00 gedeckelt bleibt. Der Relative Strength Index (14) bei 43,38 liegt knapp unter der neutralen 50-Linie und deutet eher auf nachlassendes Aufwärtsmomentum als auf eine klar überverkaufte Lage hin.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 160,00, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band des 20-Tage-Zeitraums nahe 160,65; ein nachhaltiger Ausbruch über diese Zone wäre erforderlich, um den Weg in Richtung des oberen Bollinger-Bands um 165,70 wieder zu öffnen. Auf der Unterseite bildet das untere Bollinger-Band des 20-Tage-Zeitraums bei 155,60 die nächste markante Unterstützung, wo Käufer versuchen könnten, die aktuelle Korrekturphase zu verlangsamen, falls der Verkaufsdruck anhält.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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