Euro gibt nach und nähert sich 1,1350, da die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung vor den PCE-Inflationsdaten steigen
- EUR/USD schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Donnerstag auf rund 1,1355 ab.
- Händler haben ihre Wetten auf eine US-Zinserhöhung bis September verstärkt.
- Der US-PCE-Preisindexbericht für Mai steht am Donnerstag im Fokus.
Das Paar EUR/USD fällt am Donnerstag in den frühen asiatischen Handelsstunden auf rund 1,1355. Der Euro (EUR) schwächt sich gegenüber dem US-Dollar (USD) auf den niedrigsten Stand seit Juni 2025 ab, da Händler ihre Wetten auf US-Zinserhöhungen im weiteren Jahresverlauf erhöhen. Die US-Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Mai werden am Donnerstag im Mittelpunkt stehen.
Händler bereiten sich auf erwartete Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr vor, nachdem der neue Vorsitzende Kevin Warsh den Fokus auf die Inflation signalisiert hat, während die Gesamtwirtschaft auf einem stabilen Fundament zu stehen scheint. Die Märkte preisen laut dem CME FedWatch-Tool nun eine Wahrscheinlichkeit von 34,2 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im Juli ein, gegenüber 8,5 % vor einer Woche, und 66,4 % für September, gegenüber 29,1 % zuvor.
„Die Stärke des Dollars ist letztlich auf die hawkische Haltung zurückzuführen. Wenn man sich die Fed-Erwartungen anhand der Fed Funds Futures ansieht, sind dies einige der höchsten Wahrscheinlichkeiten, die wir seit Langem gesehen haben“, sagte Eugene Epstein, Leiter Handel und strukturierte Produkte bei Moneycorp in Stamford, Connecticut.
Die Händler werden am Donnerstag weitere Hinweise aus dem US-PCE-Preisindexbericht für Mai ziehen. Es wird erwartet, dass der Gesamt-PCE im Mai im Jahresvergleich um 4,1 % steigt, nach 3,8 % im April. Die Kern-PCE-Inflation wird voraussichtlich auf 3,4 % im Jahresvergleich im Mai ansteigen, nach 3,3 % im April.
Nachlassende Spannungen zwischen den USA und Iran helfen, die Ölpreise zu dämpfen und die Erwartungen zu erhöhen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) eine dovishere Haltung einnehmen wird. Dies könnte kurzfristig die Gemeinschaftswährung belasten. Die EZB hatte Anfang dieses Monats beschlossen, die Leitzinsen um 25 Basispunkte anzuheben. Die Zentralbank erhöht die Zinsen trotz einer sich abschwächenden Wirtschaft, um der stark steigenden Inflation entgegenzuwirken, die durch den Ölpreisschock im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg ausgelöst wurde.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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