USD/JPY zieht sich von 160,00 zurück, da der Waffenstillstand die Ölprämie zerstört
- USD/JPY erreichte 160,46, bevor es stark zurückdrehte, da der Waffenstillstand den US-Dollar breitflächig einbrechen ließ.
- Die japanischen Haushaltsausgaben sanken im Februar im Jahresvergleich um 1,8 %, deutlich schlechter als der von Ökonomen erwartete Rückgang von 0,7 %.
- Der Ölpreissturz unter 90 USD verringert die Importkostenbelastungen für Japan und stärkt das Argument für eine Zinserhöhung der BoJ in diesem Monat.
USD/JPY drehte am Dienstag stark um, erreichte ein Tageshoch um 160,50, bevor es unter 159,00 einbrach und sich nahe 158,85 stabilisierte. Das Paar hatte kurzzeitig die Marke von 160,00 erstmals seit Juli 2024 durchbrochen, ein Niveau, das zuvor direkte Interventionen des japanischen Finanzministeriums ausgelöst hatte, bevor die späte Umkehr die gesamten Tagesgewinne und mehr wieder auslöschte. Der Ausverkauf beschleunigte sich, nachdem Präsident Trump eine zweiwöchige Aussetzung der Militäroperationen gegen den Iran ankündigte, was die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen zerschlug.
Auf der Seite des japanischen Yen ist der Einbruch des WTI-Rohöls von über 106 USD auf unter 90 USD pro Barrel eine erhebliche Entlastung für Japan als großen Nettoenergieimporteur. Hohe Ölpreise hatten sich auf Erzeuger- und Verbraucherpreise ausgewirkt und den Zinspfad der Bank of Japan (BoJ) erschwert. Der Preisverfall könnte einen Teil des importierten Inflationsdrucks mildern, stärkt jedoch auch das Argument für eine Zinserhöhung, da er das Risiko verringert, dass eine straffere Geldpolitik die Wirtschaft in eine Rezession stürzt. Die Haushaltsausgaben im Februar sanken im Jahresvergleich um 1,8 %, deutlich schlechter als der Konsens von 0,7 %, was darauf hindeutet, dass die Verbrauchernachfrage selbst vor den vollen Auswirkungen höherer Energiekosten fragil bleibt. Die Märkte preisen weiterhin eine etwa 70%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der BoJ später in diesem Monat ein. Finanzminister Katayama wies letzte Woche auf zunehmende spekulative Aktivitäten an den Devisenmärkten hin, und Premierministerin Takaichi erklärte, sie werde direkte Gespräche sowohl mit der iranischen Führung als auch mit Präsident Trump führen. Die am Donnerstag anstehenden japanischen Erzeugerpreisindex-Daten (PPI) könnten die Überlegungen der BoJ vor der Sitzung am 28. April weiter beeinflussen.
Auf der Seite des US-Dollars stiegen die S&P 500-Futures um 1,1 % und die Nasdaq-Futures um 1,2 % nach der Bestätigung des Waffenstillstands, was Kapital aus dem Dollar abzog und in risikoreichere Anlagen lenkte. Die Pause wurde vom pakistanischen Premierminister vermittelt, wobei Trump einen 10-Punkte-Vorschlag Irans als „arbeitbare Grundlage“ für Verhandlungen bezeichnete, obwohl Teheran nur wenige Stunden zuvor einen 45-tägigen Waffenstillstand öffentlich abgelehnt hatte. Dies war Trumps vierte Fristverlängerung seit Beginn des Konflikts Ende Februar, und Händler hatten sich während der gesamten Sitzung genau auf dieses Ergebnis positioniert.
Die Auftragseingänge langlebiger Güter für Februar verfehlten mit -1,4 % die Erwartungen, wobei der Wert ohne Transport jedoch mit 0,8 % fester ausfiel. Die Protokolle des Offenmarktausschusses (FOMC) werden am Mittwoch veröffentlicht, zusammen mit Reden der Federal Reserve (Fed)-Vertreter Daly und Waller. Die entscheidende Frage ist nun, ob der physische Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus tatsächlich wieder aufgenommen wird; ohne dies würde die Ölprämie wieder steigen und die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen zurückkehren.
USD/JPY 1-Stunden-Chart
USD/JPY fällt unter den 200-Perioden-EMA im 1-Stunden-Chart, während der Stochastik im neutralen Bereich verweilt
Im 1-Stunden-Chart ist USD/JPY unter den 200-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) bei etwa 159,50 gefallen, nachdem es am Hoch bei 160,50 gescheitert war. Das Paar handelt nun nahe 158,85, deutlich unter diesem gleitenden Durchschnitt, wobei der Stochastische Oszillator nach einem früheren überkauften Wert in den neutralen Bereich zurückgefallen ist. Die starke Abweisung bei 160,00 und der Bruch unter den 200-Perioden-EMA deuten darauf hin, dass die Verkäufer kurzfristig die Kontrolle übernommen haben. Ein Bruch unter die Zone um 158,30 würde die Tiefs vom März nahe 157,50 freilegen, während eine Rückeroberung von 159,50 und dem 200-Perioden-EMA das erste Zeichen für ein Wiedererstarken der Käufer in Richtung 160,00 wäre.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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