USD/JPY fällt unter 160,00 nach hawkischer Zusammenfassung der BoJ vor dem Tokyo-VPI
- Das BoJ-März-Summary zeigte eine hawkische Tendenz, wobei ein Mitglied die Idee einer größeren Zinserhöhung ins Spiel brachte.
- Fed-Chef Powell schlug an der Harvard-Universität einen geduldigen Ton an und bekräftigte die Entscheidung des FOMC, die Zinsen unverändert zu lassen.
- Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Tokio am Montag und die Tankan-Umfrage am Dienstag werden die Erwartungen an den nächsten Schritt der BoJ schärfen.
USD/JPY fiel am Montag um 0,38% und rutschte wieder unter die 160,00-Marke, um sich bei etwa 159,70 zu stabilisieren, nachdem er Ende letzter Woche kurz ein neues Jahreshoch nahe 160,50 erreicht hatte. Die Kerze vom Montag zeigte eine bärische Umkehr mit einem langen oberen Docht, der eine Spanne von etwa 160,50 bis 159,30 abdeckte, mit einem Schlusskurs im unteren Bereich. Die Ablehnung aus der Zone von 160,00 bis 160,50 markiert den ersten bedeutenden Gegenstoß der Verkäufer seit Beginn der Rallye von den Februartiefs nahe 152,10.
Die Bank of Japan (BoJ) veröffentlichte am Montag ihr März-Summary of Opinions, das eine deutlich hawkische Tendenz zeigte. Ein Vorstandsmitglied sagte, die Zentralbank solle die Zinsen „ohne Zögern“ anheben, wenn die Bedingungen dies zuließen, während ein anderes die Möglichkeit einer größeren als üblichen Erhöhung ins Spiel brachte, um den Energieschock durch den Nahostkonflikt zu bewältigen. Die BoJ beließ den Zinssatz bei ihrer März-Sitzung mit 0,75% in einer 8-1 Abstimmung, wobei Vorstandsmitglied Hajime Takata mit 1,00% dagegen stimmte. Für Dienstag stehen die Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) für Tokio im März am späten Montag an, wobei die Kerninflation (ohne frische Lebensmittel) bei 1,8% im Jahresvergleich erwartet wird, gefolgt vom Tankan Large Manufacturing Index am Dienstag, bei dem der Konsens bei 16 gegenüber 15 zuvor liegt.
Auf der US-Dollar-Seite schlug Fed-Chef Jerome Powell am Montag an der Harvard-Universität einen geduldigen Ton an und sagte, die derzeitige Zinspolitik sei angemessen und die Fed neige dazu, angebotsbedingte Preisspitzen wie den aktuellen Ölpreisschock zu übersehen. Die Äußerungen bestätigten die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC), die Zinsen im März bei 3,50% bis 3,75% zu belassen, wobei die Beamten ihre Prognose für die Gesamtinflation des Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) auf 2,7% anhoben. Im Gegensatz dazu drängte Fed-Gouverneur Stephen Miran, der seit seiner Ernennung bei jeder Sitzung der einzige Dissident war, weiterhin auf Zinssenkungen, räumte jedoch ein, seine Jahresend-Prognose für den Zinssatz nach enttäuschenden Inflationsdaten um 50 Basispunkte erhöht zu haben. Die Spaltung verdeutlicht die wachsende Kluft zwischen der abwartenden Mehrheit des Ausschusses und einer dovishen Minderheit, die einen schnelleren Abkühlung des Arbeitsmarktes sieht als die Gesamtinflationsdaten vermuten lassen.
USD/JPY Tages-Chart
Technische Analyse
Im Tages-Chart handelt USD/JPY bei 159,69. Die kurzfristige Tendenz bleibt bullish, da der Kurs deutlich über dem steigenden 50-Tage-EMA liegt, der wiederum komfortabel über dem 200-Tage-EMA notiert, was einen etablierten Aufwärtstrend bestätigt. Die jüngsten Kerzen zeigen nur flache Pullbacks innerhalb dieses breiteren Anstiegs, während der Stochastische RSI sich von vorherigen überkauften Extremen zurückgezogen hat, ohne einzubrechen, was darauf hindeutet, dass das Momentum abkühlt, aber nicht umkehrt. Diese Kombination deutet auf einen Markt hin, der Gewinne auf erhöhtem Niveau konsolidiert, anstatt ein klares Top-Bild zu signalisieren.
Der erste Widerstand liegt im Bereich von 160,30, dem jüngsten Swing-Hoch, wobei ein nachhaltiger Ausbruch den Weg in Richtung der Region um 161,00 öffnen würde. Auf der Unterseite bildet sich unmittelbare Unterstützung nahe 158,50, wo das jüngste Reaktionstief eine erste Bodenbildung darstellt. Darunter liegt die Zone um 157,30, die mit vorheriger Konsolidierung übereinstimmt und nicht weit über dem steigenden 50-Tage-EMA liegt, was sie zu einem wichtigeren Unterstützungsniveau macht; ein Tagesschluss darunter würde die aktuelle bullishe Struktur zu untergraben beginnen.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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