NZD/USD korrigiert von einem Sechs-Monats-Hoch, während der US-Dollar an Zugkraft gewinnt

• Der neuseeländische Dollar korrigiert, nachdem er zu Beginn der Woche ein Sechs-Monats-Hoch erreicht hat.
• Das Verbrauchervertrauen in Neuseeland erreicht ein Hoch von 2021 und unterstützt die Erwartungen an eine Straffung.
• Der US-Dollar findet Unterstützung durch die Erzeugerpreisinflationsdaten und eine teilweise Entspannung der politischen Risiken.

NZD/USD handelt am Freitag zum Zeitpunkt der Erstellung bei 0,6035, was einem Rückgang von 0,70% im Tagesverlauf entspricht und eine Gewinnserie beendet, die Mitte Januar begann. Das Paar zieht sich zurück, nachdem es am Vortag ein Sechs-Monats-Hoch von 0,6094 erreicht hat, im Zuge von Gewinnmitnahmen und einer festen Erholung des US-Dollars (USD).

Der neuseeländische Dollar (NZD) wird weiterhin durch konstruktivere inländische Fundamentaldaten gestützt. Der ANZ-Roy Morgan Verbrauchervertrauensindex stieg im Januar von 101,5 im Dezember auf 107,2 und erreichte damit den höchsten Stand seit August 2021. Diese Verbesserung des Sentiments verstärkt die Auffassung, dass die neuseeländische Wirtschaft besser als erwartet abschneidet, nach der positiven Überraschung bei der Inflation in der vergangenen Woche.

Vor diesem Hintergrund gewinnen die Erwartungen an eine geldpolitische Straffung an Fahrt. Es wird allgemein erwartet, dass die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) bei ihrer Sitzung im Februar die Zinsen unverändert lässt, aber die Märkte preisen zunehmend die Möglichkeit einer ersten Zinserhöhung bereits im Juli ein, mit einer noch stärkeren Wahrscheinlichkeit für einen Schritt bis September, sollte der inflationsbedingte Druck anhalten.

Auf der US-Seite gelingt es dem US-Dollar, einen Teil seiner jüngsten Verluste wieder wettzumachen. Die Bekanntgabe der Ernennung von Kevin Warsh zum Leiter der Federal Reserve (Fed), der Jerome Powell ersetzt, hat einige Anleger hinsichtlich der Wahrung der Unabhängigkeit der Zentralbank beruhigt. Gleichzeitig haben laufende Diskussionen im Kongress die Hoffnungen auf ein Haushaltsabkommen zwischen Demokraten und Republikanern neu belebt, was das Risiko eines weiteren institutionellen Stillstands vorübergehend verringert.

Die US-Erzeugerpreisinflationsdaten bieten ebenfalls Unterstützung für den Greenback. Der Erzeugerpreisindex (EPI) stieg im Dezember um 0,5% gegenüber dem Vormonat, was über den Erwartungen liegt, während die jährliche Inflation bei 3,0% steht. Das Kernmaß beschleunigt sich noch deutlicher, mit einem monatlichen Anstieg von 0,7% und einer jährlichen Inflation von 3,3%, was signalisiert, dass der Preisdruck in den USA weiterhin stark bleibt.

Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve hatten in den letzten Wochen schwer auf dem US-Dollar gelastet und zu seinem Rückgang in Richtung Mehrjahrestiefs beigetragen. Während die Aussicht auf einen als institutioneller wahrgenommenen Führer etwas Erleichterung bietet, bleibt der politische Hintergrund sensibel, da die wiederholte Kritik an der Geldpolitik durch den US-Präsidenten Donald Trump weiterhin einen Risikoaufschlag nährt.

In diesem Umfeld scheint der Rückgang bei NZD/USD eine kurzfristige Anpassung zu reflektieren, anstatt einen klaren Trendwechsel darzustellen. Das Paar bleibt empfindlich gegenüber Veränderungen im allgemeinen Sentiment des US-Dollars und den Erwartungen an die Geldpolitik, sowohl von der Reserve Bank of New Zealand als auch von der Federal Reserve, die in den kommenden Wochen weiterhin entscheidende Treiber auf dem Devisenmarkt sein werden.