Japanischer Yen steigt auf über zwei-Monats-Hoch gegenüber schwächerem USD aufgrund von Interventionserwartungen
- Der japanische Yen startet die neue Woche mit einer stärkeren Note amid steigenden Interventionserwartungen.
- Takaichi warnte vor spekulativen Bewegungen nach einer Zinserhebung des japanischen Finanzministeriums.
- Die unterschiedlichen Ausblicke der BoJ und der Fed sowie anhaltende USD-Verkäufe belasten weiter USD/JPY.
Der japanische Yen (JPY) baut auf den enormen Gewinnen vom Freitag gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) auf und eröffnet mit einer bullischen Lücke zu Beginn einer neuen Woche, wobei er während der asiatischen Sitzung sein höchstes Niveau seit dem 14. November erreicht. Japans Premierministerin Sanae Takaichi warnte am Sonntag vor spekulativen Bewegungen nach Zinserhebungen des japanischen Finanzministeriums und der New Yorker Federal Reserve (Fed) am Freitag. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit einer gemeinsamen US-Japan-Intervention, um eine weitere Schwäche des JPY zu stoppen, und sorgt am Montag für einen starken Auftrieb.
Abgesehen davon erweist sich der hawkische Ausblick der Bank of Japan (BoJ) und die anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten als weitere Faktoren, die den sicheren Hafen JPY stützen. Der USD hingegen taucht auf sein niedrigstes Niveau seit September 2025 im Zuge des sogenannten 'Sell America'-Handels und Wetten, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken würde. Die unterschiedlichen Erwartungen der BoJ und der Fed tragen zum intraday Rückgang des USD/JPY-Paares auf unter 154,00 bei und unterstützen die Annahme einer weiteren Abwertung.
Die Bullen des japanischen Yen übernehmen die Kontrolle, während Takaichis Bemerkungen Spekulationen über Interventionen anheizen
- Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi warnte am Sonntag, dass die Beamten bereitstehen, notwendige Schritte gegen spekulative und hochgradig anormale Marktbewegungen zu unternehmen. Dies kommt zusätzlich zu Marktgerüchten, dass die New Yorker Federal Reserve am Freitagmittag Zinserhebungen beim USD/JPY-Paar durchgeführt hat, nach einem ähnlichen Anruf des japanischen Finanzministeriums. Dies deutet darauf hin, dass die Behörden möglicherweise bereit sind, am Devisenmarkt zu intervenieren.
- Die Bank of Japan hat, wie erwartet, die kurzfristigen Zinssätze mit 0,75% mit 8 zu 1 Stimmen am Ende einer zweitägigen Sitzung am Freitag beibehalten. Darüber hinaus hob die Zentralbank ihre Wirtschafts- und Inflationsprognosen an und signalisierte ihre Bereitschaft, die nach wie vor niedrigen Kreditkosten weiter zu erhöhen. Dies trägt weiter zur Überperformance des japanischen Yen gegenüber seinem amerikanischen Pendant bei und zieht das USD/JPY-Paar auf sein niedrigstes Niveau seit dem 14. November.
- Die Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump, um die Kontrolle über Grönland zu gewinnen, zusammen mit einem Stillstand mit europäischen Verbündeten, weckten Zweifel an den langjährigen NATO-Allianzen und führten zu einem Vertrauensverlust in die globale Führung. Dies wiederum belebt den sogenannten 'Sell America'-Handel und belastet den US-Dollar angesichts der Erwartungen an eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank, was einen signifikanten Unterschied im Vergleich zur hawkischen Neigung der BoJ markiert.
- Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der US-Daten zu den langlebigen Gütern für kurzfristige Möglichkeiten später während der nordamerikanischen Sitzung am Montag. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf dem mit Spannung erwarteten FOMC-Geldpolitischen Treffen liegen, das am Dienstag beginnt. Die Anleger werden nach weiteren Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed suchen, der eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Preisdynamik und der Bestimmung der kurzfristigen Entwicklung des USD/JPY-Paares spielen wird.
USD/JPY sieht sich an, die Abwärtsbewegung unterhalb der entscheidenden Unterstützung von 154,00 auszudehnen
Aus technischer Sicht wird ein nachhaltiger Bruch und die Akzeptanz unterhalb der horizontalen Unterstützung von 154,00, die sich auch in der Nähe des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) befindet, als neuerlicher Auslöser für die Bären des USD/JPY angesehen. Das Momentum hat sich verschlechtert, da der Moving Average Convergence Divergence (MACD) unter die Nulllinie rutscht und weiter nach unten geht, was auf einen zunehmenden bärischen Druck hindeutet.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 32, nahe dem überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum gedehnt ist, und ein Rücksprung entstehen könnte, wenn Käufer den 100-Tage-SMA verteidigen. Ein täglicher Schlusskurs unterhalb dieser Unterstützung würde das Risiko eines tieferen Rückzugs erhöhen, während eine Stabilisierung darüber die breitere bullische Struktur aufrechterhalten würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
Empfohlene Artikel
