Prognose für die kommende Woche: US-Dollar fällt auf 5-Wochen-Tief vor der Entscheidung der Fed

Der US-Dollar (USD) beendete die Woche nahe einem Fünfwochentief von etwa 97,80 und behielt einen schwachen Ton angesichts der Risikoaversion an den Finanzmärkten bei. Die Bedenken eskalierten, nachdem US-Präsident Donald Trump drohte, 10% Zölle auf acht europäische Länder zu erheben, die im Laufe der Zeit steigen würden, es sei denn, Dänemark stimmt zu, Grönland an die USA zu verkaufen. Die Spannungen blieben hoch, bis Trump zusammen mit NATO-Generalsekretär Mark Rutte am Mittwoch einen Rahmen für einen zukünftigen Deal bezüglich Grönland ankündigte.

Darüber hinaus veröffentlichte die USA aktualisierte Daten zu ihrem Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal (Q3) und revidierte die annualisierte Wachstumsrate für die drei Monate bis September auf 4,4%, gegenüber der vorherigen Schätzung von 4,3%.

Das Land veröffentlichte auch die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Oktober und November. Der Bericht zeigte, dass die jährliche Inflation im November auf 2,8% stieg, nach 2,7% im Oktober. Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex im November um 2,8%, nach einem Anstieg von 2,7% im Oktober, was den Markterwartungen entsprach.

DXY handelt nahe dem wöchentlichen Tief von 97,80 und erreichte ein Fünfwochentief nach den schlechter als erwarteten vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (EMIs) für Januar, die im verarbeitenden Gewerbe bei 51,9 (52,1 erwartet) und im Dienstleistungssektor bei 52,5 (52,8 erwartet) lagen.

EUR/USD: Die vorläufigen Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes (EMIs) der EU Hamburg Commercial Bank (HCOB) waren gemischt, da der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe auf 49,4 von 48,8 im Dezember anstieg und damit im Kontraktionsbereich blieb, während der Dienstleistungs-EMI bei 51,9 lag, nach 52,4. Infolgedessen hielt der zusammengesetzte PMI bei 51,5, leicht unter den erwarteten 51,6. In der nächsten Woche wird der Fokus auf dem BIP des EU und Deutschlands für Q4 sowie der deutschen Inflation für Januar liegen.

GBP/USD handelt nahe der Preisregion von 1,3600, einem Niveau, das seit September 2025 nicht mehr erreicht wurde. Im Dezember stiegen die Einzelhandelsumsätze um 0,4% MoM und übertrafen die Schätzungen für einen Rückgang von 0,1%. Auf Jahresbasis stiegen die Umsätze von 1,8% auf 2,5%, über den Prognosen von 1% Wachstum. Die S&P Global Dienstleistungen und Composite PMIs schnitten besser ab als die Dezember-Zahlen, mit einem Anstieg der Dienstleistungsproduktion von 51,4 auf 54,3, der PMI für das verarbeitende Gewerbe lag bei 49,4 nach 48,8, und der Composite PMI stieg von 51,4 auf 53,9.

USD/JPY handelt nahe einem Zweiwochentief bei 156,00, nachdem die Bank of Japan (BoJ) beschlossen hat, ihre geldpolitischen Einstellungen unverändert (0,75%) bei ihrer ersten Sitzung des Jahres zu belassen, wie erwartet. In der Pressekonferenz nach der Sitzung enthielt sich BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda eines Kommentars zu den Wechselkursniveaus.

AUD/USD handelt nahe 0,6880 und erreicht ein Niveau, das seit September 2024 nicht mehr berührt wurde. Dies geschieht, während die rohstofflastige Währung aufgrund von Rekordhöhen beim Gold ansteigt.

Gold wird zu Rekordhöhen von 4.988 USD gehandelt, da sich die geopolitischen Spannungen nicht entspannt haben.

Wirtschaftliche Perspektiven antizipieren: Stimmen am Horizont

• Der Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB) Joachim Nagel wird am Montag in London sprechen.
• Am Dienstag haben wir eine weitere Rede von EZB Nagel zusammen mit EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
• EZB Elderson und Schnabel werden am Mittwoch sprechen.
• EZB Cipollonne wird am Donnerstag sprechen.
• Um die Woche abzuschließen, werden die Federal Reserve (Fed) Vertreter Musalem und Bowman am Freitag sprechen, nachdem sie sich nach der geldpolitischen Ankündigung der Fed wieder äußern.

Zentralbanken: Kommende Sitzungen/Veröffentlichungen zur Gestaltung der Geldpolitik

• Der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung wird am Dienstag zusammen mit den geldpolitischen Protokollen der BoJ veröffentlicht.
• Der Mittwoch beginnt mit dem Verbraucherpreisindex (CPI) für Australien und setzt sich fort mit der Zinsentscheidung der Bank of Canada (BoC) (aktuell 2,25% vs. erwartet 2,25%), ihrer geldpolitischen Erklärung und einer Pressekonferenz.
• Die Fed wird am Mittwoch ihre Zinsentscheidung (aktuell 3,50%-3,75% vs. erwartet 3,50%-3,75%) zusammen mit ihrer geldpolitischen Erklärung veröffentlichen.
• Japan wird am Donnerstag den Tokyo CPI, Einzelhandelsdaten und Arbeitslosenzahlen veröffentlichen. Die USA werden auch die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Nonfarm Payrolls für Q3 veröffentlichen.
• Am Freitag werden Deutschland und die Eurozone ihre jeweiligen vorläufigen BIP-Zahlen für Q4 und die Arbeitslosenquoten veröffentlichen. Deutschland wird auch seinen vorläufigen harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Januar veröffentlichen.
• Die USA werden ihre Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) für Dezember veröffentlichen. Schließlich wird China am 30. Januar den NBS Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe und den nicht-verarbeitenden Sektor veröffentlichen.