SG 晨报 | 微软在创纪录的一天市值增加了 4500 亿美元，纳斯达克结束了连续 6 天的下跌；亚马逊飙升，苹果盘后下跌

美国隔夜市场

纳斯达克指数上涨 2.8%，收于 25,122.18，结束了六天的下跌趋势，这是自 2025 年 4 月以来最大的一次单日反弹。标准普尔 500 指数上涨 1.7%，收于 7,437.63，道琼斯指数上涨 613.92 点（+1.2%），收于 52,208.06。微软推动了这波反弹，股价上涨超过 15%，市值增加约 4500 亿美元——这是华尔街历史上单只股票单日市值增长的最大记录——在报告了 43% 的 Azure 云收入增长且资本支出预测没有进一步上升后。半导体行业迎来了数月以来最强劲的一天：SOX 指数上涨 8%。经济数据喜忧参半：6 月核心 PCE 环比仅上涨 0.1%（低于 5 月的 0.3%），支持了去通胀的叙述，但第二季度 GDP 年化增速放缓至 1.5%，低于预期的 2.0% 和第一季度的 2.1%。

主要动向

微软 (MSFT) +16% — 微软在单日内增加了约 4500 亿美元的市场价值，成为华尔街历史上任何股票的最大单日增值，也是其 18 年来最大的日涨幅。Azure AI 收入增长 43%，是自 2022 年以来的最快增速，关键是公司的资本支出预测没有增加——回应了市场在 Alphabet 和 Meta 都提高支出计划后的最大担忧。结果证明，AI 支出可以在不产生失控成本的情况下产生加速回报。

内存爆炸：SanDisk +26% / Micron +18% — 内存行业经历了今年最剧烈的反转。SanDisk 上涨 26%，Micron 上涨 18%，因为芯片抛售已耗尽，买入者纷纷入场。DRAM 存储 ETF 在前一天损失了 8.89%，但收复了这些损失及更多。

AMD +13% / TSMC +7% — 芯片反弹广泛。AMD 上涨 13%，TSMC 上涨超过 7%，SOX 的 8% 反弹是自 2025 年 4 月以来的最佳表现。半导体熊市（从峰值下跌 30%）可能找到了底部。

盘后：亚马逊最初上涨，苹果最初下跌 — 亚马逊在报告强劲业绩后上涨最多 10%。苹果因内存成本上升的利润压力最多下跌 6%。在撰写时，两者仍在波动。

新加坡交易所预览

STI 接近 5,070，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜反转对亚洲科技股具有变革性影响：韩国 KOSPI 今晨上涨超过 13%——触发了熔断机制——因 SK 海力士和三星在芯片反弹中大幅上涨。日本日经指数上涨超过 3%。核心 PCE 的放缓（+0.1% 环比）缓解了新加坡的加息担忧，尽管疲软的 GDP（+1.5%）表明美国经济正在放缓。

亚洲盘前

纳斯达克 100 期货上涨 0.5%，道琼斯期货上涨 0.2%，标准普尔期货上涨 0.1%，受亚马逊盘后业绩超预期的影响。KOSPI 的 13% 上涨和日经的 3% 反弹表明亚洲正在定价芯片修正的结束。这是自 6 月 MOU 签署以来最强劲的亚洲风险偏好反弹。

今日美国财报和经济日历

今天没有重大财报。Nvidia 将在 8 月 28 日发布财报。

本周回顾 — 2026 年最波动的一周：道琼斯在 FOMC 会议上周三下跌 1,153 点，随后在周四因微软上涨 614 点。标准普尔在 24 小时内从-1.52% 波动至 +1.7%。三位美联储成员投票支持加息，但核心 PCE 降至 +0.1% 环比。微软证明 AI 支出能产生回报；Meta 则证明并非总是如此。亚马逊的盘后超预期业绩延续了复苏。半导体熊市使 SOX 从 6 月峰值下跌 30%，可能已经结束——但前提是下个月的通胀数据配合。

还有一件事

4500 亿美元。这是微软在单日内增加的市值——超过大多数标准普尔 500 公司整体市值。一份财报将六天的下跌趋势转变为纳斯达克自 2025 年 4 月以来的最佳表现。今晨 KOSPI 上涨 13% 表明反转是全球性的。但宏观形势复杂：1.5% 的 GDP 意味着经济正在放缓，Warsh 的 “不会犹豫” 警告仍在。芯片修正可能已经结束，但抗击通胀的斗争尚未结束。8 月将带来下一个 CPI，如果 96 美元的油价出现在数据中，三位 FOMC 反对者的声音将会更大。不过今天，市场交易的是它所获得的数字——而它获得的数字是微软的 4500 亿美元。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。