软银400亿美元OpenAI贷款新增21家承贷行，同期获日本支付公司SP.LINKS优先竞标资格

TradingKey - 7月28日，软银集团近期在资本市场和并购领域同时传出新进展。一边是为投资OpenAI而筹措的400亿美元过桥贷款，在银团分销阶段又吸引了21家金融机构；另一边是收购黑石（BX）旗下日本支付公司SP.LINKS的谈判进入了最后阶段。

据了解，这笔400亿美元的过桥贷款于今年3月正式完成签约，最初由9家银行承销。几个月后，贷款进入大规模分销阶段，新增21家机构合计承接了约70亿美元的贷款额度。

其中，阿布扎比第一银行、新加坡政府投资公司和渣打银行各自承贷近10亿美元，其余额度由欧洲、日本及中国台湾地区的多家银行分别持有。

这笔贷款期限12个月，初始利差约250个基点，按当前SOFR水平计算，隐含利率约6.14%，是亚太地区有记录以来规模最大的过桥融资之一。

部分参与银行内部表达过对软银过度集中押注OpenAI的担忧，不过从最终的认购结果来看，这并未削弱整体市场的参与热情。承销方预计能从这笔交易中获得超过1亿美元的手续费收入，后续也不排除将剩余额度向更多机构分销。

与此同时，并购方面同样有了实质性推进。知情人士透露，软银旗下通信子公司已获得黑石持有的日本支付服务商SP.LINKS的优先竞购权，并进入排他性谈判阶段。

目前黑石持有SP.LINKS约80%股权，索尼银行持有剩余20%。若交易顺利完成，SP.LINKS将成为软银体系内的全资子公司。

据悉，卖方整体估值约1000亿日元（约6.11亿美元）。以此计算，黑石2024年初以约400亿日元（约2.45亿美元）收购的80%股权，目前对应价值已升至约800亿日元（约4.89亿美元），账面收益接近翻倍。

SP.LINKS前身是索尼支付服务公司，2006年成立，核心业务包括直连16家信用卡公司的高速结算网络，以及覆盖40余种支付方式的商户端综合支付平台。

软银旗下已有SB Payment Service支付处理业务，同时也是日本最大移动支付应用PayPay的主要推动方。收购SP.LINKS后，软银可以扩大整体支付交易规模，在反欺诈系统建设上摊薄成本，同时将业务范围扩大至商户端的支付处理环节。

融资和并购看似独立，但背后逻辑相通。海外筹措的资金用于AI基础设施投资，而在日本本土收购支付公司，则是为了给AI技术在商业场景中的落地提前布局支付环节。