台积电吹响涨价号角！中芯、华虹飙升，半导体概念普涨

6月24日，半导体制造板块迎来强势行情，国内两大晶圆代工龙头同步大涨。A股中芯国际（688981.SH）涨近7%，港股中芯国际（00981.HK）涨幅接近9%；华虹宏力（01347.HK）走势更为凌厉，单日涨幅15.45%，股价创下历史新高，龙头的大涨也带动聚辰股份（688123.SH）、雅克科技（002409.SZ）、豪威集团（00501.HK）等半导体产业链个股同步走强。

本轮行情核心催化来自全球晶圆代工龙头台积电（TSM.US）的涨价消息。有消息称，台积电已陆续向全部客户下发调价通知，涨价范围覆盖3nm至7nm全部先进制程，整体涨幅5%-10%，调价产能对应公司75%的晶圆营收。台积电先进制程长期被英伟达、苹果等大客户锁定，产能持续满载，供需失衡支撑本轮涨价动作。

有供应链传闻称：台积电3nm月产能Q2已达16万至17.5万片（年初约13万片），仍无法满足客户排队下单的需求。3nm制程涨幅预计约15%，2027年还可能再涨5%-10%。

作为大陆晶圆制造龙头，中芯国际拥有上海、北京、天津、深圳多座晶圆基地，可提供8英寸、12英寸全规格代工服务，成熟制程产能供给充足。

中芯国际此前表示，在供不应求的产品类别，公司与客户协商上调定价，涨价效应逐步显现。公司Q2收入指引环比增长14%-16%，毛利率指引20%-22%，整体较为乐观。

有券商分析指出，台积电大幅涨价、高端产能收紧后，原本排队、难以拿到产能的海外及本土芯片设计订单，将持续向国内代工厂转移。台积电涨价打开全球代工价格中枢，国产晶圆厂承接外溢订单，量价齐升逻辑确立，中长期业绩具备持续改善空间。

财通证券亦指出，在全球半导体行业景气上行、海外AI产能挤占、成熟制程订单回流、国内晶圆厂产能扩张的背景下，晶圆代工环节有望持续受益。

不过，有市场人士指出，短期板块行情由台积电涨价消息催化，中长期走势仍取决于全球芯片需求、国产产能释放进度与下游客户订单落地情况。此外，在估值层面，头部晶圆代工标的估值已快速抬升，中芯国际A股动态市盈率超240倍，华虹宏力A股动态市盈率超千倍，两家公司均累积大量短线获利盘，回调风险有所上升，投资者切勿盲目追高。