【财经纵览】：AI泡沫论发酵！纳指挫逾2%、费半指数跌近8%，黄金四连跌，美元创近一年新高！

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周二（6月23日）在美联储下半年加息预期升温及中东地缘局势不确定性双重压力下，全球科技股抛售进一步升级。投资者愈发担忧AI数以千亿美元计的投资最终可能无法产生与市场预期相匹配的巨额利润。投资者目前关注即将出炉的美光业绩，其定价变动、资本开支或供应指引的变化均较业绩本身更受关注，另外，英伟达举行年度股东大会亦备受关注。高盛策略师警告，AI市场已如一根被拉伸的橡皮筋，市场对负面信号的持续漠视终将迎来临界点，一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。

欧美股市全线下挫，其中道指跌0.09%；标指跌1.44%；纳指挫2.21%；费半指数跌近8%；中国金龙指数跌0.55%。欧股方面，英、法及德股份别挫0.09%、0.71%及0.98%。VIX恐慌指数飙升逾10%，市场呈现流动性冲击特征，抛售压力进一步蔓延至黄金，周二（6月23日）金价跌近2%，录得连续四日下跌，美元升至101.43，创近一年新高。比特币曾跌近4%，至61860美元的两周低位。

热门股方面，英伟达及特斯拉分别挫4.2%及5.8%，存储芯片板块大幅下跌，美光科技股价重挫13%，闪迪下跌13%，希捷科技跌逾5%。英特尔跌6.1%，AMD和高通分别下跌近6%和8%。

值得留意的是，10年期美债收益率维持于4.5%附近整理，近期规模约2万亿美元的私募信贷市场再次受到密切关注，投资者质疑贷款组合的健康状况，以及借款人在高利率环境下的还债能力。摩根士丹利周三提交的监管档显示，旗下一只私募信贷基金在遭到投资者试图赎回近11%后，公司已限制赎回上限设在5%。

市场行情

美股：美股三大指数全线下跌。道指跌0.09%，标普500指数跌1.44%，纳指跌2.21%。

欧股：欧洲股市普遍上涨。德国DAX 30指数涨0.98%。法国CAC 40指数跌0.71%。英国富时100指数跌0.09%。

债市：美国十年期基准公债收益率约4.49%，较上一交易日跌1个基点。

商品：黄金跌1.9%，报4112.3美元。WTI原油跌1.39%，报73.05美元。

外汇：美元指数涨0.39%，报101.3。美元/日圆跌0.01%，欧元/美元跌0.41%。

加密货币：比特币24小时内跌2.0%，目前报62642美元。以太币24小时内跌3.54%，目前报1665美元。

港股：恒指夜市期指收报23498点，升183点，较昨日恒指收市23336点，高水162点，成交17527张。国指夜市期指收报7819点，较昨日国指收市高水60点。

宏观要闻

特朗普指伊朗解冻资金须从美国购买食品和医疗用品

特朗普表示，伊朗将只能把解冻后的资金用于从美国购买食品和医疗用品。他谈及和平谈判中一个构成重大障碍的问题，双方都表示谈判正在取得进展。

特朗普在社交平台Truth Social上的一则帖文中表示：“美国财政部正在释放的资金和/或制裁款项将进入由美国控制的托管账户，并将用于购买食品和医疗用品，且只能从美国购买”。早前，伊朗外交部发言人巴加伊(Esmail Baghaei)驳斥了这种想法，称伊朗将可以“自由地以任何其认为合适的方式”使用其冻结的资产，而非仅限于从美国采购。

据伊朗半官方的学生通讯社(ISNA)引述伊朗副外长加里布阿巴迪(Kazem Gharibabadi)报道，作为与美国正在进行的谈判的一部分，其遭冻结资金中的120亿美元将分等额的两部分得到释放。

美国尚未确认德黑兰将获得多少解冻资金，这一问题势将成为双方和平协议讨论中的一部分。特朗普还表示，谈判“进展顺利”，呼应参与各方所表达的总体乐观的表态。

美联储加息押注升温，美元升至自11月以来的最高点

美元周二触及自去年11月以来的最高水平，因交易员们巩固了对美联储今年加息的看法。美联储的政策前景与全球其他央行形成对比。交易员目前预计，到2027年初，美国将进行近两次幅度为25个基点的加息。瑞穗国际的策略师乔丹·罗切斯特表示，美元有上涨空间，在美联储加息前，美元往往会走强；目前市场正热议加息周期可能于9月开启。与此同时，欧元跌至一年来的最低点，此前欧洲央行行长拉加德的言论促使交易员缩减了对该地区加息的押注。日元继续承压，因为市场认为日本央行加息步伐不足以遏制日元跌势，这使得交易员对可能的外汇干预保持警惕。

达拉斯联储：美国经济对油价冲击的抵抗力远强于80年代

美国达拉斯联储一项最新研究估计，最近一个春季油价飙升至每桶120美元以上，使美国经济产出减少约0.3个百分点，但这一冲击远低于20世纪80年代类似石油冲击造成的影响，当时美国对石油进口依赖程度更高。在美国支持下对伊朗发动的战争导致全球石油供应减少约15%，关键海峡航运受阻，全球大宗商品市场陷入动荡，价格上涨、部分地区供应短缺且整体需求下降。

加央行行长:过度投资美国构成全球金融风险

加拿大央行行长麦克勒姆(Tiff Macklem)警告称，对美国的过度投资正给全球金融体系带来更广泛的调整风险。

麦克勒姆周二在法国巴黎发表讲话时指出，大量流入美国的资本可能再次被错误配置，导致股票和信贷市场估值被推高，为痛苦的市场调整埋下隐患，这些资本流动可能突然逆转，无论出现哪种情况，由此产生的压力都可能波及到美国以外地区。他说，美国、中国和欧洲之间贸易和资本流动的不平衡加剧，造成了重大的金融脆弱性，当中包括对估值过高的美国市场投资可能迅速撤资。

赎回激增，大摩旗下私募信贷基金限制赎回

摩根士丹利周三提交的监管档显示，旗下一只私募信贷基金在遭到投资者试图赎回近11%后，公司已限制赎回上限设在5%。大摩周二市后延长交易时段股价一度下挫4%，全日收市跌0.5%。

近几个月来，一系列信贷问题接踵而至，令规模约2万亿美元的私募信贷市场再次受到密切关注，投资者质疑贷款组合的健康状况，以及借款人在高利率环境下的还债能力。

本周一，另类资産管理公司阿波罗(Apollo)已经采取同类限制赎回的策略。本月初，全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)披露，由于赎回请求激增，公司已限制旗舰债务基金的赎回。另类资产管理公司黑石(Blackstone)于3月2日披露，旗下名为BCRED的私募信贷基金在第一季面临赎回激增。

巴克莱上调标指年底目标至7800点

巴克莱把标普500指数今年底目标位上调至7800点，因为企业盈利强劲，以及人工智能(AI)资本支出能见度改善。巴克莱策略员Venu Krishna领导的分析师在报告中表示：“股市看涨逻辑依然成立，但随着联储局支持减弱，企业盈利及AI资本支出能见度必须发挥更大作用”。

巴克莱表示，除潜在借贷成本上升外，市场对巨额AI支出预算及消费者支出的担忧依然存在，因此维持看淡消费类股的立场。巴克莱还把今年标普500指数每股收益预测从321美元上调至337美元，并把明年指数目标位定为8800点。

该券商表示，科技板块盈利前景能见度改善，以及工业领域基本面改善，正在帮助抵消市场对消费者支出的担忧，“美伊关系缓和后股市反弹，突显市场韧性，但我们认为，美债收益率正重新成为股市的关键风险因素”。巴克莱还调整美国行业观点，把金融行业评级下调至中性，并将医疗保健行业评级上调至中性。

全球公司要闻

Meta推出299美元智能眼镜新系列

Meta在官网宣布，公司与依视路陆逊梯卡合作推出了全新的“Meta Glasses”系列。该系列采用全新设计，包含三种镜框款式 ，起售价仅为299美元（约合2029元人民币），较公司第二代入门款Meta Ray-Ban智能眼镜至少便宜80美元。与先前推出的眼镜一样，新系列同样由Meta与雷朋母公司依视路陆逊梯卡合作开发，但产品本身并未使用Ray-Ban和Oakley的品牌标识。

SpaceX 250亿美元的债券分五期发行 最长期限达30年

美国SEC档显示，SpaceX将发行70亿美元2031年到期的5.35%优先票据，60亿美元2033年到期的5.65%优先票据、60亿美元2036年到期的5.875%优先票据、25亿美元2046年到期的6.6%优先票据和35亿美元2056年到期的6.65%优先票据。本次发行所得款项将用于偿还过桥贷款及一般公司用途，预计将于2026年6月26日完成。

今日重要事件

日本央行公布审议委员意见摘要

澳大利亚5月未季调CPI年率

德国6月IFO商业景气指数

美国第一季度经常帐

美国5月新屋销售总数年化

美国至6月19日当周EIA原油库存

英伟达举行年度股东大会

加拿大央行公布货币政策会议纪要

美光科技财报电话会