美5月PCE来袭！美联储会否9月加息？黄金、美元迎巨震

投资慧眼Insights - 美银和德意志银行预计美联储将在9月加息，若PCE数据超预期，将巩固市场对美联储的加息押注。

6月25日，美国将公布5月个人消费支出物价指数（PCE）。这是美联储最看重的通胀指标，若数据偏热，将进一步强化美联储鹰派立场。

市场普遍预计，5月PCE同比从3.8%升至4%，环比上涨0.5%。核心PCE同比将从3.3%升至3.4%，环比涨0.3%。

【图源：Tradingeconomics；近三年美国核心PCE同比】

美联储加息预期升温，美银预计年内加息3次

美联储最新点阵图显示，九位委员预计年内至少加息一次。加上新主席沃什坚守2%通胀目标，鹰派程度超出市场预期。

多家投行纷纷修改预测。德意志银行预计美联储今年将加息两次，分别在9月和12月各上调25个基点。美国银行预计美联储年内加息三次，分别在9月、10月和12月各加息25个基点。

摩根大通则认为，美联储将在年底前按兵不动，加息行动可能是明年晚些时候。但若就业持续强劲增长，且核心通胀居高不下，加息时间将会比预期更早。

根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预计美联储将在9月加息，加息概率为66.6%。

【图源：CME FedWatch Tool 】

黄金、美元、美股、比特币市场将如何？

分析指出，若PCE数据超预期，将巩固市场对美联储年内加息押注，进而利好美元，打击黄金、美股和比特币走势。

相反，若PCE数据不及预期，将打击加息押注，进而利空美元，利好黄金、美股和比特币上涨。

FOREX.com分析师Michael Boutros表示，若本周通胀数据再度意外上行，黄金将作出强烈反应，一旦确认下破52周均线，可能面临再度大幅下跌的风险。从交易角度看，若金价要实现更大规模的反弹，需将回调势头控制在4074附近。

摩根大通看好美元在下半年走强。基于美国周期性强劲和收益率优势，预估美元指数有约3%的上行空间。