2026年，Optimus机器人的量产与FSD功能会给特斯拉带来生机吗？

TradingKey - Optimus机器人的量产被视为特斯拉（TSLA）从汽车制造商向AI与机器人巨头转型的关键，随着第三代Gen3将于2026年发布，其低成本（目标2万美元）和复用FSD的技术优势，预计能支撑特斯拉万亿美元市值愿景，并解决汽车业务之外的增长瓶颈，但也面临技术和量产落地的巨大挑战。 

特斯拉目前面临的困境

从近几个季度来看，特斯拉面临的困境愈发不容乐观，受马斯克2025年持续参与政治、EV电动车补贴的取消以及中国车企对市场的竞争加剧影响，特斯拉主营业务持续萎靡，市场受持续挤压。

在其公布的的财报上看，受其电动车业务影响，特斯拉全年的营收同比下降了3%，这是该公司有史以来首次出现年度营收下滑的情况。

短期来看，特斯拉电动车业务面临的萎靡暂未见扭转的信号，并且随着特斯拉CEO马斯克宣布下季度将逐步停产modelS/X系列EV，特斯拉电动车业务可能将在未来几个季度仍陷入低迷。

尽管储能部署装机量的创纪录被市场视为短期内对冲汽车端下行的“硬支撑”，但从长期视角上看，储能的业务可能具备一定的周期性，短期的支撑也许或较难改变目前特斯拉面临的窘境。

特斯拉面对困境的应对措施

在最近一期的财报会议上，特斯拉CEO马斯克宣布下季度将逐步停产modelS/X系列EV，并且将生产线逐步转移至制造Optimus上，以应对特斯拉汽车短期面临的瓶颈，这也被视为特斯拉开启新的增长极的道路。

尽管该计划处于初始阶段，但最终规划年产能为100万台Optimus机器人的目标似乎让特斯拉找到救命稻草，从股价上看，市场明显接受了马斯克这一“兜售梦想”的行为，同时，这也让特斯拉短暂打破了面临的窘境。

其次，特斯拉于2026年1月开始在奥斯汀提供有限度的无安全监督员车辆服务，且计划2026年上半年将服务覆盖到美国多个城市，包括：得州的达拉斯和休斯顿、亚利桑那州的凤凰城、佛罗里达州的迈阿密、奥兰多和Tampa、内华达州的拉斯维加斯。

另外，在FSD的功能上，公司从本季开始逐步把一次性付费购置选项退场，转为月度订阅为主。在四季度，FSD的活跃订阅用户同比增长38%至110万。这意味着，FSD产生的现金流不再跟随特斯拉的交付量，而是每个月稳定的现金流流入，这对于公司现金流的稳定性也具备一定的意义。

Optimus机器人的量产被视为特斯拉从汽车制造商向AI与机器人巨头转型的关键，随着第三代Gen3将于2026年发布，其低成本（目标2万美元）和复用FSD的技术优势，预计能支撑特斯拉万亿美元市值愿景，并解决汽车业务之外的增长瓶颈。

但是否取得成效性，我们仍需持续关注特斯拉接下来的财报是否能将理想转化成现实。但从短期股价表现来看，市场似乎已经给Optimus机器人与FSD功能特斯拉买单。