合作升级！亚马逊拟向OpenAI投资100亿  这场“豪赌”会实现双赢吗？

TradingKey - 12月16日，根据The Information报道，亚马逊正在商谈向OpenAI投资至少100亿美元。根据拟议协议，OpenAI计划采用亚马逊自研的Trainium AI训练芯片。

这一进展距离双方签署380亿美元的云服务协议，仅过去不到六周。两家公司在11月初的协议规定，OpenAI未来七年内将斥资380亿美元租用亚马逊Web Services（AWS）的服务器，OpenAI可通过Amazon EC2 UltraServers服务器访问包含数十万个英伟达GPU。

不过，11月份的协议中未提及OpenAI可以使用亚马逊的自研芯片。这两份协议的变化，凸显了两家公司的合作在极短时间内已经迅速升级。

若此次协议顺利签署，将推动OpenAI估值一举超过5000亿美元，并减少对英伟达的芯片和微软Azure云基础设施的依赖。而对于亚马逊来说，这次合作则将给该公司的自研芯片带来新客户，证明其在AI领域的进程并不落后。

OpenAI：成也英伟达，败也英伟达

先前，双方协议规定OpenAI将购买AWS 380亿美元的云设施容量。本次合作引入了亚马逊的自研芯片，核心目的是对两家公司的算力基础设施进行深度绑定。

目前，OpenAI主要使用英伟达的芯片来训练模型，OpenAI的软件框架更是高度依赖英伟达的CUDA平台，引入Trainium芯片有助于OpenAI摆脱对英伟达芯片的依赖。

为了摆脱对英伟达芯片的依赖，OpenAI曾在今年10月与博通签署多年期协议，计划合作开发定制芯片和网络设备。

OpenAI与英伟达的关系既紧密又复杂。今年9月，双方签署了规定英伟达向OpenAI投资1000亿美元的意向协议，作为交换，OpenAI将部署至少10GW规模的英伟达系统。

这些合作无疑为OpenAI提供了最先进的硬件设施、稳固的供应链和资金保障，但换个角度看，OpenAI也几乎沦为英伟达的附庸，不仅失去议价能力，也会受限于英伟达的生态——未来若使用非英伟达的芯片，将面临昂贵的架构迁移成本。

另外，资本市场对英伟达与OpenAI的绑定关系也并不看好，其中最大的批评在于英伟达投资OpenAI，后者转头就把钱用来租赁英伟达的芯片，几乎是“左脚踩右脚”地拉高估值。这种“循环出资”的模式虽能提高估值，却没有带来真正的外部增长，存在风险。

5000亿估值 VS 烧钱千亿：OpenAI的融资无底洞

OpenAI在今年10月完成了一项员工持股出售交易，此次交易对该公司的估值达5000亿美元。极高的估值背后是市场对未来通用AI潜力的期待。然而，为了满足市场的期待，保持领先地位，OpenAI就必须大量“烧钱”租赁算力，进行模型的更新迭代。这种资本密集型的发展模式意味着，OpenAI在实现盈亏平衡之前都会非常缺钱。

据预测，OpenAI未来四年内将消耗超过1000亿美元用于服务器扩容和人才引进，OpenAI先前曾表示2027年计划融资约900亿美元。因此，来自亚马逊的100亿美元投资和芯片“支援”将是对OpenAI目前困境的解围。

亚马逊的百亿投资：打入AI核心圈的“临门一脚”

尽管亚马逊的AWS已经成为云业务领域最大的供应商，但其使用的是英伟达的芯片，AWS相当于是英伟达芯片的“展示橱窗”，这让亚马逊在AI领域的地位有些尴尬。对亚马逊来说，如果与OpenAI的协议顺利达成，相当于其自研芯片Trainium获得大模型行业领先者的强劲背书。OpenAI拥有最复杂的模型，如果其模型能在Trainium芯片上成功跑通，则意味着亚马逊的AI芯片正式闯入AI赛道的前列。

在当前的大模型中，微软的Azure和OpenAI的chatGPT，或是谷歌云与Gemini，都成为深度绑定的搭配。此次协议要求OpenAI在AWS上运行其模型，无疑可以打破谷歌和微软的垄断，吸引更多客户从AWS平台访问大模型。

除了市场地位，利润问题是另一方面的考虑。若Trainium的性能成功通过OpenAI的验证，亚马逊将获得“去英伟达化”的底气，不再需要为英伟达“打工”，而是可以选择用成本更低的自研芯片部署AWS平台，从而大幅降低算力成本，提升利润率。

另外，据先前报道，OpenAI与亚马逊还探讨了电商领域的合作，包括将ChatGPT转变为购物中心、将OpenAI的推理能力引入亚马逊电商平台等。若该合作得以实现，亚马逊将获得理想的流量入口，因为ChatGPT拥有很高的日活用户和极强的用户粘性，这有利于亚马逊与TikTok Shop、Temu等异军突起的新竞争者抗衡。

截至今年9月30日，亚马逊的现金及等价物高达669亿美元，在科技巨头中排名前列。尽管100亿美元是一项巨额投资，但不会对亚马逊带来财务负担。

当然，这笔投资是否能顺利实现还是个未知数，主要取决于亚马逊Trainium芯片的实际表现。若顺利实现，目前AI领域的竞争格局可能会被改写。