中国聚变公司首次亮相，概念股集体躁动！AI的尽头是核聚变？

9月25日，中洲特材（300963.SZ）涨10.09%，上海电气（601727.SH）、合锻智能（603011.SH）涨10%，英杰电气（300820.SZ）、久盛电气（301082.SZ）、海陆重工（002255.SZ）亦上涨。

聚变国家队亮相，概念股集体躁动

消息面上，正在上海举行的第二十五届中国国际工业博览会上，注册资本150亿元、正式挂牌成立仅两个多月的中国聚变能源有限公司（下称中国聚变公司）首次公开亮相，展示其技术路线及业务布局。

中国聚变公司被视为可控核聚变领域的“国家队”，肩负着重大使命。股权结构上，中核集团是中国聚变公司的控股股东，后者的其他股东还包括中国石油集团昆仑资本有限公司、中国核电（601985.SH）、浙能电力（600023.SH）等。

在本次大会上，中国聚变公司宣布，瞄准2050年聚变能源商用目标，在上海、成都两地联动研发。这直接刺激了资本市场的情绪，可控核聚变的发展被摁下“加速键”，相关概念股集体走强。

国金证券此前曾表示，可控核聚变行业有望在“十五五”期间迎来资本开支加速周期，相关零部件赛道的订单有望持续释放，潜在投资机遇值得关注。

所谓‌可控核聚变，‌是一种能够持续进行的核聚变反应，与传统的核裂变相比，核聚变不仅能量密度更高，而且不存在长寿命放射性废物，具有更高的安全性和环保性，被视为人类理想的终极能源。由于其反应速度和规模可以随时被调控，所以也被称为“人造太阳”。

也正由于上述种种优点，国内外都高度重视‌可控核聚变领域的布局，近几年资本纷纷入局，加速了技术进步和迭代，全球可控核聚变的产业化进度明显加速。

AI的终点是能源，能源的终点是核聚变

值得注意的是，推动这场能源革命加速的，除了国家力量，还有来自另一个科技前沿的迫切需求——人工智能。有专家表示，AI的终点是能源，能源的终点是核聚变。

中国科学技术大学核科学与技术学院教授、星能玄光创始人兼董事长孙玄亦指出，人工智能的崛起正指数级推高全球能源消耗，而解决这一终极需求的答案便是核聚变。

孙玄还援引数据称，AI目前用电量占地球的1.5%，如果我们把AI比喻成地球大脑的话，人的大脑能耗占人体的20%，因此有人预测，AI的耗电量也将占地球总数的20%以上。

这一判断，正被科技巨头用真金白银投票印证：近年来，英伟达、谷歌、OpenAI等AI巨头企业均已入局核聚变领域。

此前8月末，美国核聚变能源初创企业Commonwealth Fusion Systems(CFS)即宣布，该公司最新获得了8.63亿美元融资，投资方包括AI巨头英伟达（NVDA.US）以及谷歌母公司Alphabet。

当地时间9月22日，意大利能源巨头埃尼集团(Eni)宣布，公司与美国核聚变能源初创公司CFS签署了一项超过10亿美元的购电协议。

双方希望，到2030年代初，CFS在弗吉尼亚州建造的世界上第一座商用核聚变发电厂能够正式并网。弗吉尼亚地区是全球最大的数据中心集群所在地，对电力需求极为旺盛。

AI巨头之所以纷纷押注核聚变，因为算力的终极瓶颈，正是能源。

虽然海内外对可控核聚变技术热情高涨，不过，客观的说，实现核聚变反应的可控稳定运行一直是科学界面临的巨大挑战。有观点指出，可控核聚变目前仍处于早期的发展阶段，未来具有较大不确定性。

对此，CFS首席执行官兼联合创始人Bob Mumgaard坦言，“我们并不是说，核聚变发电在技术上已经毫无障碍。但现在的核心问题，已经从‘这是否可能？’转变为‘何时、如何以及在哪里实现？’”