Meta百亿合约引猜想，AI竞赛引爆云端新战事？

据The Information引述两名了解内情人士的信息，社交平台Facebook的母公司Meta（META.US）与谷歌（GOOG.US）达成了持续六年的100亿美元云合约，这项交易将主要涉及Meta的人工智能基础设施，但尚未得到双方的正式确认。

Meta的云基建主要使用云巨头亚马逊（AMZN.US）的AWS，但也有使用微软（MSFT.US）的Azure，如果加入谷歌云，Meta的基础设施将集齐三大云巨头。

Meta为AI下重本

8月中，Meta的股价创新高，尽管现在已有所回落，其市值仍高达1.86万亿美元，进一步抛离特斯拉（TSLA.US）。这一社交平台的股价表现强劲，或得益于今年以来广告业务的增长以及市场对其AI巨额投入将产生效益的憧憬。

在7月末的业绩发布会上，Meta管理层强调，基础设施和人才将是其首要的投资方向。在颇具争议的重金“挖角”各科技巨头的头号研发部门负责人及初创企业创始人，引发硅谷的“抢人大战”和初创企业中空危机后，Meta近日表示冻结AI部门招聘。

但是，该公司对基础设施的投入或不会停，所以传闻中的与谷歌云交易应有一定理据。

Meta今年上调了2025年的资本开支预算，从年初时的指引640-720亿美元，上调至年中的660-720亿美元，相较于2024年的资本开支总额392亿美元，增幅在68%以上。该公司预计2026年的资本开支增幅将与今年相若，其中最大的增项来自扩大生成式AI的算力规模，随着Meta建设训练算力，明年其在服务器、网络和数据中心方面的支出将会增加，而这些支出的大部分，或流入到英伟达（NVDA.US）的AI芯片，以及云巨头的口袋中。

三大云巨头的市场争夺战

若Meta与谷歌云最终敲定这笔为期六年、价值百亿美元的合作，无疑将为本已高度竞争的云服务市场注入新的变数，并可能重塑亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云三巨头之间的力量平衡。

长期以来，亚马逊AWS凭借其成熟的技术生态、广泛的服务覆盖与深厚的客户基础，稳居云服务市场的领导地位。然而近期其增长态势显现出一定的压力。2025年第2季度，AWS营收达308.73亿美元，同比增长17.47%，分部经营溢利为101.60亿美元，同比增长8.85%，但经营利润率同比下降2.61个百分点，环比下降6.54个百分点，至32.91%。管理层将其部分归因于薪酬相关支出的季节性影响、折旧成本上升及汇率波动。尽管AWS仍被Meta等科技巨头选为核心基础设施供应商，彰显其技术实力，但增长放缓与利润率收窄，加之重要客户可能转向竞争对手，无疑为AWS敲响了警钟——即使是市场领导者，也需持续创新以维持客户忠诚度。

微软Azure则始终保持强劲增长，不断蚕食市场份额。在截至2025年6月末止的财季中，Azure及其他云服务收入增长高达39%，全年云业务收入突破750亿美元，同比增长34%，与AWS的差距逐步缩小。尽管Azure此前曾是OpenAI的独家云服务商，但这一合作已被谷歌云部分切入，显示出客户选择的动态性。面对Meta可能加深与谷歌合作的新局面，Azure预计将进一步加强其在AI与云服务整合方面的战略投入，通过更优化的合作模式稳固现有客户并拓展新的大型企业用户，尤其是在AI需求持续爆发的大背景下。

谷歌云正逐渐成为最具增长潜力的竞争者。2025年第2季，其营收同比增长31.67%，达到136.24亿美元，经营利润率从上年同期的11.33%和上个季度的17.76%，大幅提升至20.74%，显示出良好的盈利改善趋势。此前从Azure手中夺得OpenAI的云服务订单，已反映出其竞争力的提升。若此次能成功与Meta达成合作，不仅将带来显著的业务增长，更将强化其作为技术领先云厂商的品牌形象，尤其在高性能计算和AI基础架构领域。

总体来看，云服务竞争已超越传统基础设施范畴，进入以AI能力和算力效率为核心的新阶段。三大厂商均在加速布局以吸引更多AI重量级客户。随着Meta等公司持续扩大资本开支，以及对算力需求不断攀升，头部客户争夺战将愈加激烈。而这场较量的结果，很可能决定未来云服务市场的最终格局。

结语

若Meta与谷歌云这笔百亿美元级合作最终坐实，无疑将成为云服务市场竞局中的一个标志性事件。这不仅意味着Meta将其AI未来“分散押注”于三大云巨头，更凸显出当前云竞争的核心或已转向AI算力与生态整合能力。

可以预见，随着超大规模科技企业不断加码AI，云服务市场将进一步向技术密集、生态开放和高附加值服务演进。AWS、Azure和谷歌云之间的竞争，不再局限于规模或份额，更关键的是能否在AI浪潮中提供不可替代的价值——无论是通过自研芯片、优化推理效率，还是构建更紧密的模型开发生态。

谁能在AI基础设施军备竞赛中最终胜出，目前尚未有定数。但可以肯定的是，像Meta这样的头部客户每一次选择，都正在悄然重塑云服务的竞争边界与未来格局。