外资股东“光速”撤退，长飞光纤H股却一度飙涨20%？

7月31日，港股的长飞光纤光缆（06869.HK）一度飙涨约20%，随后震荡回落，收涨7.34%，近三日公司股价像“踩了油门”，累计上涨超过37%，创下多年以来的新高。

这股“光”芒，也照亮了A股的长飞光纤（601869.SH），近三日该股累计上涨超过25%。目前公司A股估值水平相对港股偏高，但仍不乏资金“高举高打”。

值得注意的是，近日，长飞光纤发布公告称，股东Draka Comteq B.V.（荷兰德拉克通信科技公司）通过香港联交所大宗交易方式减持公司H股约3759.53万股，占剔除回购股份后的总股本5%。本次减持后，Draka Comteq B.V.持股比例由15%降至10%。

据悉，Draka Comteq B.V.于2004年5月由DrakaBeheer B.V.成立，现为位于荷兰阿姆斯特丹的Draka Holding B.V.的全资附属公司。

Draka Holding B.V.于1985年12月成立，为电信、能源、基建及汽车行业电缆的荷兰制造商。 PrysmianS.p.A.（普睿司曼集团）于2011年收购Draka Holding N.V.，Draka其后成为普睿司曼集团的间接全资附属公司。

普睿司曼集团则于米兰证券交易所上市（股份代号：PRYMY)，是全球领先的能源及通信电缆及系统行业公司。

在能源行业，普睿司曼集团营运铁路及潜艇能源输送电缆及系统、多种不同工业应用的特殊电缆以及建筑及基建业的低压电缆业务。电信业方面，普睿司曼集团制造话音、录像及数据传输行业的电缆及配件，提供全面的光纤预制棒、光纤、光缆、铜缆及连接系统。

值得一提的是，近几个月，Draka Comteq B.V.已多次减持长飞光纤H股股票。

根据公告，其在4月份通过大宗交易减持2824.68万股，在6月份通过大宗交易减持3296.85万股，在7月7日至21日之间继续减持582.68万股。

外资的轮番撤退，丝毫不影响国内投资者的“战斗力”，长飞光纤港、A两市轮番上涨，成交量稳步放大。

一方面，公告提到，Draka Comteq B.V.的权益变动是基于财务管理和业务发展需求考虑。言外之意，和长飞光纤的发展无关。更重要的是，长飞光纤作为通信设备领域的佼佼者，公司在AI高速发展的浪潮下，迎来一轮价值重估。

资料显示，长飞光纤主要产品是光纤预制棒、光纤和光缆，公司被誉为国内的光纤龙头。近年来，AI发展催生了全球数据中心光纤需求激增的现状，人工智能算力网络基础设施建设需要新型光纤支持。而长飞光纤开发的超低损耗光纤已应用于多家头部云服务商，这种“隐形AI赋能者”的定位正在被资本市场发掘。公司乘上算力概念的东风，这或是其股价攀升的重要原因之一。

与此同时，光模块三巨头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）股价已经上天，海外的英伟达（NVDA.US）市值更是遥遥领先突破4万亿美元，在类似的乐观情绪的感染下，市场自然开始挖掘其他算力概念股，长飞光纤自然被推到了聚光灯下。

值得注意的是，近期举办的2025世界人工智能大会空前规模、全民热度再度坚定AI信心。期间，多个人工智能基金宣布成立。此外，上海政府亦出台12条政策组合拳加码AI产业布局，包括发放总规模10亿元的“智能三券”（算力券、模型券、语料券）。耐心资本和政策“同频共振”，持续加大对AI产业链的布局。这显然也进一步刺激市场情绪。

东方证券表示，最近国内AI模型、应用、算力催化初现，市场信心有望恢复。海外AI发展实现正循环，AI赋能云、各场景应用等业务发展，大厂资本开支持续加大促进AI训练和推理。相关标的股价表现亮眼，英伟达市值达到4万亿，A股海外算力链相关股票纷纷走出新高。

至于长飞光纤的后续发展，不少机构亦表示乐观——

野村证券此前指出，作为A股博创科技等股东，野村相信长飞光纤将受惠于其全球人工智能网络产品的需求。

天风证券研报亦指出，长飞光纤在已完成初步布局的光模块与光器件、第三代半导体、海洋工程及工业激光器等领域均取得了实质性进展。其中，空芯光纤已成功完成与国内三家运营商现网试点项目，并与多家设备商及互联网厂商进行合作测试，指标全球领先。公司拟设立新加坡全资子公司，专项聚焦于空芯光纤技术研发与产品销售推广，有望打开海外市场空间。