美国收益率飙升，因强劲非农就业数据激发美联储加息押注
- 美国2年期国债收益率飙升，交易员预期美联储政策收紧。
- 非农就业数据大幅超预期，为美联储鹰派提供新的抗通胀筹码。
- 美元指数突破100，12月加息概率大幅上升。
周五，美国国债收益率全线飙升，2年期国债收益率上涨超过12个基点，基准的10年期国债收益率则在强劲的非农就业报告推动下上涨6个基点。
非农就业数据远超预期，推动国债收益率飙升，美元走强
截至发稿时，美国2年期国债收益率为4.162%，10年期收益率为4.538%。这表明交易员预期美联储将因美国高通胀而加息，最新的消费者价格指数（CPI）报告显示4月份价格上涨3.8%。
5月份非农就业数据表现出劳动力市场的强劲，新增就业人数达到172,000人，远高于预期的85,000人。同时，失业率连续第三个月维持在4.3%，为美联储鹰派提供了充足的理由，讨论是否在2025年下半年宽松75个基点后，今年收紧货币政策。
克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）是美联储最鹰派的成员之一，且为2026年投票成员，她表示“目前保持利率稳定是合理的，但如果近期的交易持续，可能很快需要采取行动应对高通胀。”
根据Prime Terminal数据，美联储12月加息的概率为67%，但已完全计入2027年初加息25个基点的预期。
衡量美元兑六种货币价值的美元指数（DXY）上涨0.67%，至100.09，此前从日内低点约99.15反弹。
与此同时，根据5年期盈亏平衡通胀率，美国金融市场的5年期通胀预期为2.48%，较前一日的2.53%有所下降。10年期盈亏平衡率从2.38%降至2.36%，表明市场预期中期通胀将下降。
下周美国重要经济事件预告
美国经济日程将包括消费者和生产者价格通胀报告，以及失业救济申请数据。值得注意的是，美联储官员将在6月16-17日会议前进入信息封锁期，该会议将由新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）主持。
美国10年期国债收益率
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
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