股票：风险故事转变，信号混合 – BNY
来源 Fxstreet
BNY的Bob Savage表示，尽管油价和美元上涨，且iFlow中的风险规避动能加速，全球股市仍录得另一个周度涨幅，科技股领涨。整体股票资金流出加剧，但核心政府债券的资金流入依然坚挺。报告强调，相关性的变化正在挑战风险平价策略，因为股票和债券越来越趋同。
相关性变化使风险平价承压
“美国股市预计将实现另一个周度涨幅，使得风险上升成为2023年以来最强劲的一次。然而，风险的相关性表现不一。当天，油价和美元均上涨。”
“这两者通常意味着全球股市下跌，但股市表现强劲，科技股领涨，同时债券受到买盘支撑。新闻头条对美伊冲突迅速解决的前景也发出混合信号，而经济焦点也不符合这一叙事：日本4月核心CPI为四年来最低，而德国5月ifo调查中的情绪有所上升。”
“风险规避动能加速，iFlow情绪指数跌至自2025年4月‘解放日’波动事件以来的最低水平。股票资金流出加剧，而核心政府债券资金流入保持坚挺。”
“叙事转变的需求在当前的风险平价项目中表现得最为明显，这些项目推动股票和债券同步上涨或下跌。美国阵亡将士纪念日周末作为非正式的夏季开始，将是重新思考战争及2026年投资组合配置的时机。”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
推荐文章
英伟达财报重磅来袭！WTI原油、美元指数、标普500指数、英伟达技术分析美伊僵局持续、国际油价持续走高，主要国家债券殖利率出现联动攀升引发投资者对芯片股估值过高的担忧。另外，荷莫兹海峡封闭同样对科技行业的供应链构成冲击冲击。市场预计包括氦气在内的关键芯片制造材料将出现短缺。此外，溴、铝等半导体制造所需的重要材料供应也受到影响。标普、纳指连续三日下跌，市场的焦点无疑将落于英伟达于日内美股盘后公布的财报并举行电话会，预计英伟达将再次交出靓丽表现，但投资者更关注AI需求是否仍在加速及Blackwell与Rubin能否继续推动下一轮增长。Blackwell平台的实际进展将成判断业绩确定性核心。在加息预期升温之际，英伟达盈利情况变得尤为重要。
美伊僵局持续、国际油价持续走高，主要国家债券殖利率出现联动攀升引发投资者对芯片股估值过高的担忧。另外，荷莫兹海峡封闭同样对科技行业的供应链构成冲击冲击。市场预计包括氦气在内的关键芯片制造材料将出现短缺。此外，溴、铝等半导体制造所需的重要材料供应也受到影响。标普、纳指连 续三日下跌，市场的焦点无疑将落于英伟达于日内美股盘后公布的财报并举行电话会，预计英伟达将再次交出靓丽表现，但投资者更关注AI需求是否仍在加速及Blackwell与Rubin能否继续推动下一轮增长。Blackwell平台的实际进展将成判断业绩确定性核心。在加息预期升温之际，英伟达盈利情况变得尤为重要。
英伟达(Nvidia)第一财季业绩表现及第二财季预测均优于预期，公司管理层在分析员电话会议上释放出正面讯号，同时宣布大规模股票回购及股息提升计划。另外，英伟达CFO表示人工智能(AI)产业正在将研发与投资列为优先事项，英伟达完全相信自身能够实现1万亿美元的经营收入目标。业绩公布后，英伟达盘后跌近2%。
丹斯克银行预计美联储2026年12月加息，债券市场抛售正在加强美元的走势。
黄金价格冲高回落，在4500美元上方震荡；传OpenAI赴美IPO，软银股价暴涨20%；原油价格继续下跌>>
周四（5月21日）特朗普表示愿意等待伊朗审视美国政府最新提出的和平协议框架，但重申伊朗不能拥有核武器。据伊朗伊斯兰共和国通讯社(IRNA)引述阿拉伯衞星电视台(Al Arabiya)消息称，在巴基斯坦斡旋下，美伊协议的最终草案已经达成。但其后伊朗一名官员否认美伊达成协议，称两国分歧缩窄。
