【财经纵览】：美伊谈判现曙光！WTI原油两连跌、美元冲高回落，道指创新高，ARM涨16%

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周四（5月21日）特朗普表示愿意等待伊朗审视美国政府最新提出的和平协议框架，但重申伊朗不能拥有核武器。据伊朗伊斯兰共和国通讯社(IRNA)引述阿拉伯衞星电视台(Al Arabiya)消息称，在巴基斯坦斡旋下，美伊协议的最终草案已经达成。但其后伊朗一名官员否认美伊达成协议，称两国分歧缩窄。

目前双方的核心分歧集中在铀浓缩活动及德黑兰对荷姆兹海峡的控制权上，伊朗最高领袖下令该国接近武器级的浓缩铀不得运往国外。而美国则强调伊朗必须交出拥有的高丰度浓缩铀，美国拿到后很可能会进行销毁。

美股三大指数全线上涨，道指涨0.55%；标指反弹0.17%；纳指微涨0.09%；中国金龙指数下挫1.5%。欧洲股市涨跌不一英股升0.11%，法、德股则分别跌0.39%及0.53%。热门股方面，存储概念股大涨，ARM涨超16%，创3月份以来最大单日涨幅；闪迪涨超10%，希捷科技涨近8%，美光科技涨超4%。

数据方面，美国5月份制造业采购经理指数（PMI）初值由4月的54.5升至55.3的4年高位，高过预期的53.8。截至5月16日止一周的首次申领失业救济人数减少3000人，至20.9万人，略少过预期的21万人。

市场行情

美股：美股三大指数全线上涨。道指涨0.55%，标普500指数涨0.17%，纳指涨0.09%。

欧股：欧洲股市涨跌不一。德国DAX 30指数涨0.53%。法国CAC 40指数跌0.39%。英国富时100指数涨0.11%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.572%，较上一交易日下跌1个基点。

商品：黄金跌0.01%，报4542.7美元。 WTI原油跌1.09%，报98.0美元。

外汇：美元指数涨0.07%，报99.19。美元/日圆涨0.04%，欧元/美元跌0.07%。

加密货币：比特币24小时内涨0.11%，目前报77431美元。以太币24小时内涨0.21%，目前报2129.4美元。

港股：恒指夜市期指收报25568点，涨176点，较昨日恒指收市25386点，高水181点，成交23128张。国指夜市期指收报8545点，较昨日国指收市高水70点。

宏观要闻

巴基斯坦调解人前往德黑兰，谋达成协议

据伊朗国家媒体周四报道，德黑兰政府正在审视美国提出的最新方案，方案旨在达成一项潜在协议，以结束持续近三个月、导致全球油价飙升的战争。

草案内容包括在所有战线立即全面停火；各方相互承诺不针对基础设施；波斯湾和荷姆兹海峡的航行自由将在联合监测机制下得到保障；针对伊朗的制裁将逐步解除，以换取伊朗遵守协议条款；关于未解决问题的谈判将在最多七天内开始。

巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔(Asim Munir)，正充当美伊间接谈判的主要调解人之一，他预计将于周四抵达德黑兰，以加强促成和平协议的努力。特朗普表示，他愿意等待多几天，以便伊朗就美国的最新提议作出回应，同时重申伊朗不能拥有核武器。美国国务卿鲁比奥说，结束伊朗战争的协议或将近在眼前，并称有一些“好迹象”，但他不想过于乐观。

浓缩铀成核心分歧，特朗普威胁销毁浓缩铀，伊朗最高领袖下令

特朗普再次威胁伊朗交出浓缩铀，他周四在白宫对媒体称，伊朗必须交出拥有的高丰度浓缩铀，美国拿到后很可能会进行销毁。特朗普回答记者提问时说，美国会拿到伊朗的高浓缩铀，不会让德黑兰拥有。美方不需要、也不想要这些浓缩铀，拿到后很可能会进行销毁，另一方面，路透报道，伊朗最高领袖下令该国接近武器级的浓缩铀不得运往国外。

特朗普:美国或需退回1490亿美元关税

特朗普周四声称，根据最高法院即将作出的裁决，美国政府可能要退还总额1490亿美元的关税。特朗普表示，正在等待最高法院的裁决，重申之前的关税裁决非常糟糕，因为它让美国损失惨重。他称，如果法律措辞更清晰，退回关税这个问题本来可以避免。特朗普又说，白宫正在尝试不同的方法，会用不同的方式征收关税，强调关税仍是重要的财政收入来源，并有助增强美国经济。

美联储巴尔金：反复的供应冲击正在考验通胀预期的锚定性

美联储巴尔金表示，企业和消费者对最新一轮供应冲击的承受能力，将决定美国央行能否继续“忽视”更高的通胀，而不选择加息。巴尔金周四在为北卡罗来纳州罗利市一场演讲准备的讲话稿中表示，在通胀已经连续五年多高于我们2%的目标之后，我们有必要思考，如此多轮冲击的累积效应，是否会导致通胀预期的“锚”松动。

他还称关键在于企业、消费者以及通胀预期究竟还能承受多大压力。巴尔金还表示，他越来越担心美国可能已经进入一个新阶段，在这一阶段中，供应冲击将变得更加频繁。这些冲击可能来自多重因素，包括地缘政治紧张局势加剧、贸易体系碎片化、更极端的天气事件、政府债务上升以及其他结构性力量。

瑞银上调9月布兰特油价预测至105美元

瑞银(UBS)把9月的油价预测上调10美元，预计布兰特原油价格为每桶105美元，美国原油(WTI)价格为每桶97美元。该行还把12月和3月的预测上调5美元。瑞银认为，短期风险仍偏向上行，并重申若供应中断持续时间更长，油价短期内可能超涨，从而引发显著的需求破坏。

在此情境下，布兰特原油价格可能突破每桶150美元，而对供应短缺的担忧可能导致囤积行为，进而进一步放大价格波动。该行表示，3月和4月期间的原油总产量损失可能达到6.5亿桶，且势将在5月底前超过10亿桶。

全球公司要闻

英伟达16个月内完成超145笔AI领域并购

据媒体报导，数据统计，在过去16个月里，英伟达投入了约900亿美元用于并购交易，以加强其对人AI行业的掌控。这笔资金流向了超过145家公司，涵盖从人工智能模型开发者、云服务提供商到基础设施的供应商等各类企业。

当前人工智能技术加速迭代演进，AI产业链的发展高度依赖基础设施建设。国金证券表示，从AI产业链多家公司业绩超预期，谷歌TPU快速迭代，Anthropic营收爆发式增长，台积电用于AI芯片的先进制程加速扩产、CSP大厂长协抢锁存储产能及GPU租赁价格上涨的情况来看，AI短期、中期的需求都非常强劲。看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件、半导体设备等。

预测网站押注：SpaceX的估值有可能超2万亿美元

预测网站Polymarket上的押注者预测，SpaceX公开上市时的市值几乎肯定会突破1万亿美元，且有73%的概率超过2万亿美元。这些押注与SpaceX上市首日的收盘市值挂钩。该公司计划于6月挂牌上市，预计目标估值将超过1.5万亿美元。此外，Polymarket上的数据显示，其市值突破3万亿美元的概率为17%，市值突破4万亿美元的概率为2%。该预测网站大约在两周前上线了针对SpaceX市值的押注，但目前相关合约交投清淡，或意味着外界对上述概率持保留态度。若SpaceX的市值真的突破2万亿美元，其体量将至少超越美股七雄中的其中两家：Meta Platforms和特斯拉，他们目前的市值分别为约1.5万亿美元和约1.6万亿美元。

今日重要事件

英国5月Gfk消费者信心指数日本4月核心CPI年率

德国6月Gfk消费者信心指数

英国4月季调后零售销售月率

德国5月IFO商业景气指数

加拿大3月零售销售月率

美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

美国5月一年期通胀率预期终值

美国4月谘商会领先指标月率

美联储理事沃勒发表讲话

美国至5月22日当周石油钻井总数