经济放缓、违约率上升，中国主要银行业绩疲软

中国五大银行可能会在其多个业务领域公布令人失望的业绩，经济放缓和工资增长停滞将侵蚀季度利润。

中国金融体系的两大巨头是工商银行和建设银行，它们与其他大型银行的总资产超过190万亿元人民币，约合26.5万亿美元。然而，分析师预计，中国主要银行第二季度的业绩将显示更多家庭出现贷款拖欠现象。

穆迪朱表示，消费支出减少正在重塑银行的信贷需求和质量

预计中国高层领导的业绩将出现下滑。彭博社估计，继第一季度创下历史新低后，各大银行的平均净息差可能降至1.29%。

穆迪副dent 兼高级信贷官Nicholas Zhu甚至评论说，“房地产市场的衰退和消费支出的收紧正在重塑银行的信贷需求和信贷质量。” 

他进一步指出，银行在抵押贷款和零售贷款方面面临着更高的信用风险，而这些业务历来是风险缓冲的。他认为，这种转变既是结构性的，也令人担忧，因为现在一些银行的这些业务风险似乎比公司贷款更高。

中国经济仍在通缩压力下苦苦挣扎，今年非国有企业实际工资仅增长1.7%。雪上加霜的是，日益加深的房地产危机动摇了消费者信心，而在这个住房构成家庭主要资产的国家，情况并非如此。中国政府一直在鼓励家庭增加借贷，以刺激支出并缓解通缩压力，但需求并未回升。

央行数据显示，通常用于日常购物的短期消费贷款7月份再次下降，降至9.8万亿元人民币，约合1.4万亿美元。然而，朱民表示，随着借款人减少，银行面临的客户风险更高。tron月份，工商银行不良消费贷款余额超过100亿元人民币，是去年同期的两倍，不良贷款率达到创纪录的2.39%。

自 2023 年底以来，贷款违约率大幅上升

3月份，中国建设银行和中国农业银行的消费贷款违约率连续第三个季度上升，三大银行的违约率自2023年底以来增长了一倍多。然而，违约率和约3%的超低利率大幅削减了银行的回报。净息差已连续三年呈下降趋势，自2021年以来已跌至2%以下。

此外，第一季度数据显示，零售银行不良贷款余额达370亿元人民币，同比增长八倍。其中大部分来自消费贷款，其余部分来自信用卡和小企业贷款。分析师表示，由于担心进一步削弱银行实力，北京方面选择不推行强力货币宽松政策，而是选择以较慢的降息速度和利息补贴来支撑信贷需求。

摩根士丹利分析师理查德·徐指出：“政策立场已经达到了一定程度，不再过度牺牲银行利润来支撑经济增长。”不过，徐警告称，未来几个季度不良贷款率可能还会上升，之后才会放松。

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