在美联储鸽派立场和地缘政治紧张局势的影响下，黄金价格仍接近历史最高点

• 黄金继续受到美联储鸽派信号和日益加剧的地缘政治紧张局势的支持。
• 美元延续从多年高点的反弹，可能限制商品的涨幅。
• 积极的风险情绪可能在美联储讲话前进一步对黄金/美元货币对构成阻力。

黄金（黄金/美元）在新一周开始时努力利用周五的上涨走势，并在3700美元关口下方窄幅震荡。美元（USD）在上周从2022年7月以来的最低水平稳步反弹，该水平是对美联储（Fed）鸽派降息的反应，成为对商品构成阻力的关键因素。除此之外，股市普遍积极的情绪也限制了避险贵金属的上涨空间。

尽管存在上述负面因素，黄金/美元货币对仍接近历史高点，基本面背景普遍支持。美国中央银行发出信号，预计在今年年底之前将再降息两次，此前首次降低借贷成本，这继续使低收益的黄金受益。此外，日益加剧的地缘政治紧张局势和持续的贸易相关不确定性表明，贵金属的阻力最小路径仍然是向上。

每日市场动态：黄金多头在有利基本面下保持控制

• 美联储的鸽派前景继续为无收益的黄金提供支持，黄金仍在3700美元关口和上周触及的历史高点附近。美国中央银行首次自去年12月以来降低基准利率，并表示今年需要再降息两次，因担忧美国劳动力市场疲软。
• 然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，通胀风险偏向上行，降息是风险管理的举措。鲍威尔补充说，他不觉得需要迅速调整利率，美联储在利率前景上处于逐次会议的状态。该前景使美元在周一升至超过一周的高点。
• 尽管如此，交易者仍然相信利率将比美联储计划的下降得更快，现在押注短期利率（目前在4.00%-4.25%区间）将在2026年底之前降至3%以下。股市因这种乐观情绪而创下新高，这在亚洲时段限制了避险贵金属的上涨空间。
• 美国最高法院已定于11月5日就特朗普总统的广泛全球关税的合法性进行辩论。下级法院裁定，特朗普在根据联邦法律实施大部分关税时超出了他的权限，该法律是为应急情况而设。然而，特朗普的关税在上诉期间仍然有效，使投资者感到紧张。
• 北约部队在周五拦截了三架俄罗斯米格-31战斗机，因其进入爱沙尼亚空域。特朗普对这一入侵表示不满，并表示如果俄罗斯加大敌对行动，他将帮助捍卫欧盟成员国。这使得地缘政治风险持续存在，可能有利于贵金属的避险地位，并支持进一步上涨的理由。
• 周一没有相关的市场驱动经济数据将发布。然而，包括鲍威尔在内的有影响力的FOMC成员的讲话可能会在北美时段影响美元价格动态，并在黄金/美元货币对周围产生短期交易机会。

黄金在日线RSI仍然超买的情况下，可能难以在3700美元上方建立动能

从技术角度来看，上周从3700美元附近的看涨旗形模式阻力点反弹，以及随后的上涨走势有利于黄金/美元多头。尽管如此，日线相对强弱指数（RSI）仍指向略微超买的状态，在进一步追求任何涨幅之前需要谨慎。因此，任何进一步突破3700美元关口的走势更可能在3707美元区域附近遇到一些阻力。然而，若持续强势突破该水平，将为过去一个月左右所见的近期确立的上升趋势的延续奠定基础。

另一方面，3672-3670美元区域似乎现在保护着即时下行空间。任何进一步的修正下滑仍可能被视为买入机会，并在3628-3626美元的阻力转支撑附近保持支撑。然而，若持续突破后者，可能会引发一些技术性卖盘，并将黄金价格拖至3600美元关口。下跌可能进一步延伸至3563-3562美元支撑，前往3511-3510美元区域，该区域可能成为黄金/美元货币对的强大基础。