美元/日元测试158.00，停火削弱避险需求
- 美元/日元周三下跌约0.66%，因美国与伊朗达成最后时刻的停火协议，令该货币对从160.00关口回落。
- 日本本周余下时间几乎无经济数据发布，市场关注点转向周四的美国PCE和周五的CPI数据。
美元/日元周三下跌约0.66%，从接近160.00的盘中高点回落，收于158.50附近。自东京于2024年7月启动干预行动以来，160.00关口仅被测试过一次，此次从该水平的急剧回落在盘中图表上形成一系列较低的高点，价格在进入亚洲开盘时段前在15分钟200周期指数移动平均线（EMA）下方的狭窄区间内盘整。
此次抛售由美伊达成为期两周的停火协议引发，其中包括德黑兰同意重新开放霍尔木兹海峡。该协议立即打压了推动美元和原油在三月持续上涨的避险买盘，导致美元/日元大幅下跌，日元则收复了部分失地。
然而，停火协议已显脆弱；双方均未承诺执行包含10点内容的框架，交易员更将这两周视为倒计时而非解决方案。
在日元方面，国内日程至周五几乎无重要数据。市场普遍预计日本央行（BoJ）将在4月28日会议上加息，市场定价约70%的加息概率，但该决定尚需数周时间。关注点因此完全转向美国：周四将公布2月核心个人消费支出（PCE）物价指数及第四季度国内生产总值（GDP）数据，周五则发布3月消费者物价指数（CPI）以及密歇根大学（UoM）消费者信心和通胀预期调查。
美元/日元15分钟图
技术分析
在15分钟图上，美元/日元交易于158.57，维持短期看跌格局，价格位于200周期指数移动平均线（EMA）158.92下方。该货币对的最新下滑明显受制于这一中期动态阻力位，而随机相对强弱指数（Stochastic RSI）已跌入接近14的超卖区，暗示下行动能虽已过度但尚未反转。
上方初步阻力位于200周期EMA附近的158.92，若能持续突破该水平，将有助于缓解即时卖压，并允许价格回升至更高的盘中水平。图表上缺乏明显的近期结构性支撑，若价格从当前水平进一步下跌，可能需通过新的价格发现来建立新的支撑位，尽管超卖的随机RSI表明卖方在更深跌势中可能变得更为谨慎。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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