澳元走强，因更高的通胀降低了市场对澳洲联储放松政策的预期

• 澳元因通胀高于预期而走强，降低了市场对澳储行放松政策的预期，并重新点燃了加息的风险。
• 澳大利亚10月份私营部门信贷环比增长0.7%，超出预期的0.6%增幅。
• 交易员预计到2026年将再降息三次，因为凯文·哈塞特（Kevin Hassett）担任美联储主席的前景增强了市场对特朗普偏好的低利率的预期。

周五，澳元（AUD）兑美元（USD）上涨，连续第六天延续涨势。由于通胀高于预期，澳元兑主要货币走强，减轻了市场对澳大利亚储备银行（RBA）放松政策的预期，并恢复了加息的风险。周三的数据表明，10月份消费者价格连续第四个月上涨，进一步超出RBA的2%-3%目标区间。

预计RBA将在12月份将官方现金利率（OCR）维持在3.6%，因为通胀仍高于RBA的2%-3%目标区间。RBA官员指出，失业率略有上升，但就业市场依然健康，预计将继续保持健康。根据ASX 30天银行间现金利率期货，截至11月27日，2025年12月合约交易在96.41，暗示RBA在即将召开的董事会会议上将现金利率从3.60%下调至3.35%的概率为6%。

澳大利亚储备银行周五报告称，10月份私营部门信贷环比增长0.7%，超出前值和预期的0.6%增幅。年增长率从修正后的7.2%上升至7.3%。

由于美元（USD）在12月美联储（Fed）降息押注上升的背景下挣扎，AUD/USD货币对也获得了支撑。交易员们还预计到2026年底将再降息三次，此前有报道称白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特是下一任美联储主席的主要候选人。交易员们认为哈塞特与美国总统唐纳德·特朗普偏好的低利率相一致。

美元在美联储降息押注上升的背景下挣扎

• 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，目前面临挑战，交易在99.50附近。
• CME FedWatch工具显示，市场现在预计美联储在12月会议上将降息25个基点（bps）的概率超过87%，高于一周前39%的概率。
• 美国劳工部（DOL）周三报告称，截至11月22日的一周，初请失业金人数降至216,000，较前一周修正后的数据下降6,000，结果强于市场预期的225,000。同时，四周移动平均线下降1,000至223,750。
• 美国生产者价格指数（PPI）在9月份年率保持在2.7%，符合预期和8月份的读数，表明通胀压力已稳定。核心PPI从2.9%降至2.6%，低于预期的2.7%。
• 美国零售销售在9月份环比增长0.2%，低于8月份的0.6%增幅，表明消费者支出更加谨慎。会议委员会报告称家庭信心急剧恶化，消费者信心在11月份从10月份的95.5下降6.8点至88.7。
• 美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周一在福克斯商业频道表示，他最关心的是劳动力市场的疲软，并补充说，考虑到近期就业的疲软，通胀“不是一个大问题”。他还表示，9月份的就业数据可能会被下调，并警告说集中招聘“不是一个好迹象”，这表明他支持近期降息。
• 澳大利亚统计局（ABS）周四发布的私营资本支出在第三季度环比增长6.4%，高于第二季度的0.2%增幅，超出预期的0.5%。周三，ABS报告了首个“完整”的月度消费者价格指数（CPI），10月份同比上涨3.8%。该读数超过市场共识的3.6%增幅和之前的3.5%增幅。
• 澳大利亚S&P全球制造业采购经理人指数（PMI）11月份的初步读数为51.6，较前值49.7有所上升。同时，服务业PMI从52.5上升至52.7，综合PMI从52.1上升至52.6。
• 澳大利亚储备银行上周发布了11月份货币政策会议的会议纪要，指出董事会成员表示更为平衡的政策立场，并补充说，如果即将发布的数据强于预期，可能会更长时间保持现金利率不变。

澳元测试0.6550阻力位，短期看涨动能增强

周五，AUD/USD货币对交易在0.6540附近。日线图的技术分析显示，该货币对在一个矩形盘整区间内交易，反映出中性偏向。该货币对已突破九日指数移动平均线（EMA），表明短期看涨动能增强。

AUD/USD货币对可能瞄准0.6580的月高点，随后是心理关口0.6600。若进一步突破这一重叠阻力区，将支持该货币对探索接近0.6630的矩形上边界区域。

在下行方面，AUD/USD货币对可能在0.6504的九日EMA处找到初步支撑，与心理关口0.6500对齐。若跌破这一关键支撑区域，将促使AUD/USD货币对测试接近0.6420的矩形下边界，与8月21日录得的五个月低点0.6414对齐。