日元走势大反转！日本央行加息在即？【外汇周报】

上周（11/24-11/28），美元指数跌0.72%，非美货币普遍上涨。其中，欧元涨0.71%，日元涨0.16%，澳元涨1.48%，英镑涨1.03%。

上周，欧元/美元（EUR/USD）涨0.71%，主要由于美联储降息预期飙升，打击了美元走势。此外，俄乌和谈进展也给欧元一定助力。

数据显示，美国劳动力市场疲软，核心PPI增长低于预期。此外，沃勒、威廉姆斯等美联储官员纷纷放鸽。

根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储12月降息的概率为87.6%，不降息的概率为12.4%。

【图源：CME FedWatch Tool】

与之相反，利率市场定价显示，欧洲央行已经结束了本轮的降息周期，这和美联储的降息前景形成鲜明反差。

荷兰国际银行（ING）认为，欧元/美元在已经接近1.16的基础上，短期内有望升至1.17。若地缘政治风险消退且美国数据继续表现疲软，年底前甚至可能触及1.18。

本周关注：

本周关注美俄会谈和美国9月PCE数据。若俄乌局势进一步缓和，通胀下滑，欧元/美元将进一步上涨。相反，若谈判受挫或通胀超预期，欧元/美元将下跌。

技术面上，欧元/美元正筑成“W”底，RSI指标显示多头力量仍强，若突破阻力位1.1656，将打开更大上涨空间。相反，若持续受压100日均线之下，回调概率将增大，支撑点位看1.155、1.149。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）跌0.16%，主要由于美联储降息预期和日本央行加息预期同步升高。

日本首相高市早苗表示，政府将严格监控汇率波动性质，准备随时在外汇市场采取"必要"行动。这引发市场对日本当局可能出手干预的高度关注。

而日本央行行长植田和男12月1日表示，将考虑12月加息的利弊并做出适当决定，这是迄今为止释放的最为明显的鹰派信号。

掉期市场目前预计，日本央行在12月19日公布政策决定时加息的可能性约为62%。而两周前，市场预计12月加息的可能性仅为30%。

野村证券指出，随着12月美联储降息预期升温、日本央行加息预期走强，美元兑日元的盘整格局可能被打破，日元走势或出现重大转折。

本周关注：

本周关注日本官员讲话、日媒放风以及美国方面的数据。若市场对日本央行加息预期进一步增强，美元/日元或进一步下挫。

技术面上，美元/日元正逼近21日均线，若跌破该线，将打开更大向下空间，支撑点位看154、153。但若守住21日均线，美元/日元大概率呈现震荡走势。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】