美通胀降温、经济强劲，黄金或延续跌势？【每周更新】

黄金短期或延向下震荡，上行阻力位1976、1944，支撑位1913、1809。美国经济向好，利空黄金。此外，从CFTC持仓数据和技术面来看，黄金中长期上升趋势面临反转风险，短期或继续向下震荡整理。

上周（6.26-7.02），贵金属涨跌不一，黄金当周涨跌实现与上周持平。白银当周微涨0.7%。受美国国债收益率走高影响，黄金价格持续受到抑制。黄金当周整体波动不大，鲍威尔鹰派讲话当日黄金大跌后逐渐收回至与上周持平的价位。

【图片来源：MacroMicro  2023年6月第4周主要贵金属涨跌幅】

6月28日至29日，鲍威尔放出鹰派加息言论。他表示，考虑到多数官员在点阵图上预测今年可能加息两次，美联储不排除在7月和9月的利率决策会议上加息，也不排除连续会议加息的可能性。他还解释6月停止加息是为了评估之前连续加息对经济的滞后影响。这种鹰派立场可能对黄金价格形成打压，同时支撑美元走强。

加之, 6 月 29 日,美国公布第一季度GDP终值，美国第一季度GDP终值为2%，高于市场预期的1.4%。美国国债收益率应声上涨，抑制黄金价格。

此外，6月30日，美国商务部公布数据显示，5 月个人消费支出（PCE）物价指数年增3.8%，虽符合市场预期，但远低修正后的前值4.3%；剔除食品与能源价格后，5 月核心PCE 年增4.6%，略低市场预期和前值4.7%。

Mitrade分析师观点 

黄金在美联储宣布加息后，持续震荡下跌，主要由于通胀降温超预期，鲍威尔鹰派加息发言和一季度超预期的强劲经济数据支撑所致。市场普遍预期美联储7月加息的概率更高了，上述的消息及数据表明，美国经济表现强劲，一定程度上消除此前市场对美国经济衰退的担忧，对黄金这类避险资产需求降温，而加息预期则进一步支撑美元，再加上近期因通胀降温快速上涨的美国国债收益率，进一步抑制黄金上涨。因此，黄金短期或面临向下震荡整理。

本周，美联储会议纪要、美国6月失业率和非农就业人数或是短暂引起黄金较大波动重要影响因素。7月加息的可能性及加息幅度一定程度上或能在在美联储会议纪要捕捉到相关信息。鉴于美联储在今年前三次会议上加息幅度均放缓至25个基点，预计7月加息的幅度也不会太激进，加息25BP的可能性更大。回顾美国5月非农数据，就业人数录得33.9万，但市场普遍预测美国6月的非农就业人数低于前值，约22.4万，如若符合市场预期，或短暂利好金价上升，相反，若低于预期，则会进一步拖累黄金下跌。

近期黄金的投机类持仓多头头寸大幅减少。根据CFTC持仓更新的数据显示，6月21-27日，黄金投机类多头持仓较上期减少11065；同期，在黄金期货未平仓合约中，投机类多头头寸也较上期减少8427，此外，空头头寸较上期增加2638。该等信息表明短期市场投资者看淡黄金后市。

Mitrade分析师观点

综上，因投机市场多头持续退出，少数激进空头回补仓位，黄金短期继续看空，本周或伴随市场消息震荡。

黄金上周跌破1900点，在1891至1930之间震荡。

从技术指标上看，MA（60日）长周期线上行趋势出现拐点，已呈轻微向下趋势。14日RSI值39远小于60，且呈向下趋势；同时，MACD日线，短周期线与长周期线粘住无明显趋势，柱状图较矮一直在水平线下方位置，MACD、DIFF和DEA均为负值，说明黄金短期仍继续向下震荡整理。

阻力位：1944 、1976 

支撑：1913 、1809 

【图片来源：Investing.com 7月03日黄金日线图 】

Mitrade分析师观点

综上各指标分析结果，黄金的中长线上涨趋势存在反转风险，本周黄金或持续向下震荡。

此外，投资者本周需要关注可能为黄金后市走势提供指引的消息及经济数据，如美联储会议纪要、失业率及非农就业人数等。