抵禦市場波動的防禦型投資是什麼?三檔最強美股防禦股報給你!

5 分鐘
更新於 2024-6-3 09:34
Mitrade 分析師

2024年多數美股股票因為AI題材帶動都已經漲了很多,本益比偏高,投資者情緒較高。


一些金融機構預期美股走勢將見到短期高點,因此若投資者擔心可以布局防禦股作為對沖,並留意美國降息與大選變化再進行調整。


那麼,哪種題材的股票是最安全的防禦股? 看完本文,你將了解到,股票市場的週期到底是怎麼一回事! 同時你也將學會,如何應對市場震盪,並同時知道如何找尋防禦標的,讓你不怕大盤大幅度回檔,同時也能盡可能多參與市場成長!


什麼是防禦性資產?


所謂的防禦型資產就是大盤大幅回檔時,波動較小甚至有機會反向上漲的標的。這些標的大致分成3類


 市場反向資產,這些資產如黃金、美元現金、美國國債等等。多數情況下和股票走勢相反,持有它們的目的就是為了對沖股票風險。


 與股市無關資產,這些資產的表現與股市波動無關,兩者是獨立事件,例如虛擬貨幣。


 回報穩定的股票,股市中的有一些利基股票,這些企業獲利基本上和景氣無關,它們按照自己的節奏運行,例如公共事業、民生必需品、醫療健康護理、電信產業等都屬於其中。



本文主要講『防禦性股票』,又被稱為非周期性股票(Non Cyclical Stocks),就是在各種市場環境下都能提供穩定回報(獲利和盈餘)的股票,不太受景氣影響。簡單來說,這類股票波動相對小一點,不易大跌,也不易大漲


舉例來說,即使在經濟衰退期間,人們仍然需要購買食品、飲料、日常生活用品,並使用醫療服務和電信服務。因此,這些行業的公司一般都是防禦型股票,能為投資者提供一定程度的保護。特點是它們通常會支付穩定的股息,然而這些股票在牛市期間的增長潛力可能不如其他類型的成長性股票


什麼樣的時間點適合增持防禦型股票?


這些利基型標的雖然獲利穩健、但多數時候並不適合作為核心持股,因為防禦性股票的獲利很多時候會遜色於大盤。從機會成本的角度來看,選擇它們反而錯失大盤上漲的%數。


但當市場波動劇烈或有明確訊號指出經濟不太穩定時,這類防御股的穩定報酬率就非常吸引人了。


舉例來說,2022年的時候歐洲美國的CPI都非常的高,FED和歐洲央行都決定大幅度升息抑制通膨,此時雖然不知道利率到底會升到多少,但我們可以知道一定會大幅度升息,這時就可以購買防禦型股票。例如台股中華電信,美股蘋果等獲利穩健的公司,以巴菲特來說,他就投資了蘋果(AAPL.US),還有一堆傳統石油巨頭,像是艾克斯美孚(XOM.US)、雪弗龍(CVX.US)、西方石油(OXY.US)等等。


另一種時間就是像現在這樣的降息前夕。按照以往經驗,FED會等到景氣衰退,失業率上升後才會扮演白衣騎士來降息撒錢,也就是說降息意味著景氣衰退,此時也是投資防禦股票的好時機。這類企業的ROE(股東權益報酬率)通常都遠大於5%(美國目前短天期國債收益率)。


抵禦市場波動的美股防禦股推薦


全球即將迎來降息風波,與此同時,全球地緣政治風險仍然持續增溫。因此現在適合投資的防禦型標的,最好有機會在上述兩個確定事件發生時持續利多!下面就推薦3檔相對適合的股票,給大家參考。


嬌生


嬌生公司(JNJ.US),作為全球最大的生技公司之一,一直以來都以穩定著稱。公司擁有137年的歷史,獲利和積累非常穩健與紮實。


即使在疫情期間股價經歷了波動,但這不代表公司盈利能力下降。事實上,自2021年以來,儘管股價一直都在高檔震盪,公司的盈利仍在增長


在2022年剛解封時,公司短暫經歷了獲利衰退,但隨後2023年靠著分拆旗下的消費者健康公司 Kenvue,讓自己資產更輕量化,獲利重返成長軌道!到2024第一季度,雖然醫療器材營收略低於預期,但靠著癌症藥物Carvykti銷量符合預期,公司整體每股收益(EPS)優於預期。此外,Kenvue的股價也已經築底完成開始走高。


由於利多因素帶動下,公司的配息也跟著上調,相比上一季度的每股配息1.19增加到了1.24!一季度EPS來到2.71,也超過預期。基於這一數據,嬌生的本益比不足15倍,顯示出股價被低估。分析師預計,未來兩年公司獲利也很穩健。


嬌生季度盈利趨勢

蘋果


蘋果公司(AAPL.US)是全球市值突破3億美金的公司,也是巴菲特唯一認可的科技股。公司的特性可以用一個詞來形容,就是『穩健』。蘋果靠著完整的硬體生態系統、高市佔率及軟體服務,每年現金流可以說是非常穩定。


蘋果的收入來源多元且可靠。例如,Google每年就要給Apple支付數十億美金,以成為iphone的預設搜索引擎。此外,App Store的收入也是非常穩健的收入來源,因為每個在App Store上銷售的應用程式都要分30%給蘋果。


蘋果的產品線包含手機、平板、耳機、電腦,穩定的帶給公司源源不決的收益。最近蘋果還將資源都挹注到智能車和AI上面,也算搭上資本市場的期待。


儘管如此,公司近兩年股價持續低迷,相比一些炒上天的公司,估值更具吸引力。


不過這兩年股價低迷,主要是因為有3個潛在風險

  1. 歐美反壟斷制裁罰款。

  2. 硬體銷量成長趨緩擔憂。

  3. 電動車研發投入打水漂擔憂。


另外也有投資人表示巴菲特減持蘋果套現,也是一個潛在不穩的因素。


但實際上,這些風險都不是太大的問題。


首先,蘋果因打壓串流音樂競爭對手而被歐洲罰款18億歐元。這已是事實,對股價影響有限


硬體銷量成長雖然趨緩,但最近AI手機興起,會帶來一波換機潮。眾所皆知,蘋果手機相對其他最強的就是順暢度,而AI的高效能運算要求搭配高熱能製造,這些都是蘋果優於三星或其他同業的優點。


最後就是電動車投資並非完全打水漂。縱使蘋果自己不做車,其專利和生態系統仍能為公司帶來收益。小米的SU7就發布會不斷強調自己的車能無縫連接ipad,也就表Apple縱使自己沒有車,還是有把自己融入整個生態系中,未來也能從軟體甚至零件中獲利。


此外,巴菲特減持蘋果股主要是不想要持股突破6%上限觸犯一些責任法規。原本波克夏持有蘋果是5%多一點點,但因為Tim Cook打算回購庫藏股,這使得波克夏持股會來到6%。以上,這應該是巴菲特想賣掉部分蘋果股票的原因。


總之,目前蘋果獲利穩定、估值合理、在大盤處於相對高點的現在,值得投資人關注。根據分析師的估計,蘋果的獲利仍有年年增長的潛力。

蘋果季度盈利趨勢


AT&T


美國電話電報公司AT&T(T.US)是美國最大電信服務商,作為電信行業龍頭企業,一直是值得關注的標的。在台灣,要問甚麼標的最穩定不受市場影響,多數人心中可能都會回答中華電信。因為打電話目前已經是剛性需求!加上AI普及,大家對WIFI網路的需求只會更高。


AT&T目前也把很多業務都分拆出去,包含HBO、CNN等知名串流媒體等,未來的AT&T專心做電信服務,因此獲利會更穩定!此外,美國政府也打算加大電信等基礎設施投資,因此AT&T前景可期!


目前來看,雖然AT&T的收入在分拆後有所下降,但考慮到其股價基期較低,目前本益比更是合理。分析師預測,未來兩年AT&T的獲利將逐漸穩定。


AT&T季度盈利趨勢


以上三家公司就是目前大盤高檔,高波動,景氣前景不明的時候值得關注的美股標的,給各位讀者參考!


在Mitrade交易防禦股票


交易美股可以透過CFD經紀商,你並不直接擁有個股,而是追蹤美股價格走勢,無論市場情況漲跌,都可以快速的做多或放空股票。


在Mitrade,可透過信用卡交易美股CFD,優點是靈活度高,可調節槓桿,股票是1-10倍。在交易時還可以設定交易條件,如交易量,停損,止盈等。


交易方式:


Step1:便捷開戶(選擇模擬賬戶或真實帳戶,手機app在線申請)

Step2:搜索你要交易的市場,如點擊AAPL,查看產品細則。

Step3:分析標的價格走勢

Step4:開立多頭或空頭頭寸(漲跌都有機會)

Step5:設定訂單,如投資規模,止損,停利,限價價格等。


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總結


防禦型股票可能會受益於經濟放緩高利率影響的滯後效應。聯準會可能降息,這將有助於防禦型股票的表現。此外,近期長期債券收益率回落,也可能促使防禦型板塊出現更大的反彈。因此,2024年的投資策略可以考慮平衡增長和防禦型股票。


此外,投資者也可以探索其他對抗高波動的投資工具,例如黃金、美元現金、美國國債等。無論大資金還是小資族,都需要了解對沖投資策略,以降低市場波動的影響。


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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