
1月18日,受益於科技股上漲,納斯達克100指數(NDX)漲1.47%,報16982.29,創歷史新高。
在2023年大漲54%之後,納斯達克100指數在2024年1月份的表現超過了其他主要美國指數。
【圖源:TradingView;納指100大幅跑贏標普500指數】
有大量跡象表明,投資者對大型科技股的狂熱情緒正在上升,他們押注聯準會在未來幾個月內將進行一系列迅速的降息。
根據Societe Generale對納斯達克100指數期貨和迷你合約的權重分析,對納斯達克100指數期貨的淨多頭持倉量是近七年來最高的。此外,美國銀行本月的一份全球基金經理調查顯示,最擁擠的交易是做多“七巨頭”和其他科技相關成長股。
Societe Generale的全球資產配置策略師Arthur van Slooten表示:“投資者覺得有必要對納斯達克100指數進行重倉。如果他們在納斯達克100指數上的權重不足,他們可能會跑輸股票基準。”
不過他也表示,重倉意味著“潛在的下行風險更大”。因為一旦市場出現下行趨勢,投資者可能遭受的損失會更加嚴重。
Vontobel瑞士財務顧問公司首席投資總監Pascal Koeppel對科技股持有中性的觀點,認為大型科技公司的增長速度已達到頂峰。
Pascal Koeppel表示:“投資者真的過度投資科技股。”他還說:“科技公司能否在未來10年內重蹈過去10年的規模增長?我不知道答案,但這種概率較低。”
即便如此,瑞銀集團預計人工智能將在未來幾年為股票上漲提供有利條件。該公司預計到2027年,人工智能產業收入將從2022年的280億美元增長到4200億美元。
而對於Wealth Enhancement Group的高級投資經理Ayako Yoshioka來說,低持科技股的風險比高持更大,因為人工智能的應用領域越來越廣,這將進一步推動像輝達等公司的發展。
她說:“科技股現在確實有點高估。”她管理著約7億美元的資產,在過去五年中一直對科技股持有超配頭寸。她表示:“不過我們仍然保持超配。短期內我們將承受一些痛苦,但我認為這將在未來得到彌補。”
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