早餐｜英偉達三日反彈 10%，亞馬遜績後跳水，中概強勢反彈

市場概述

美國重磅就業報告前，標普、納指三連陽。霍尼韋爾跌超 5%，領跌道指。英偉達漲超 3%，三個交易日累計反彈 10%。財報後，亞馬遜盤後一度跌 7%。被美國財長點名後，美債收窄跌幅，美元指數 “閃跌”。

中概指數漲近 3%，金山雲漲超 11%，理想汽車漲超 6%。離岸人民幣盤中下逼 7.30 後一度回漲 170 點。英國央行降息後，英鎊跳水超 1%。日本央行官員呼籲大幅加息，日元創八週新高。

比特幣盤中跌超 3000 美元，跌破 9.6 萬美元。原油盤中漲超 1%，特朗普重申增產後轉跌。黃金盤中跌超 1%、跌落紀錄高位。

“科技七姐妹” 僅特斯拉跌

英偉達收漲 3.08%，英偉達年度 GTC 大會將於美國時間 3 月 17 日至 21 日舉行，鴻海計劃展出 GB200、護理機器人等主題。Meta 收漲 1.01% 不斷創歷史新高。微軟收漲 0.61%。亞馬遜收漲 1.13%，假日銷售季業績向好，但對一季度展望欠佳，股價盤後一度跌超 7%。蘋果收漲 0.32%。谷歌 A 收漲 0.14%，計劃五年內發佈商業量子計算應用。特斯拉收跌 1.02%，公司正式招聘工程師等崗位，爲量產機器人做準備。

盤後一度跌超 7%，亞馬遜業績指引不及預期，資本支出遠超預期

亞馬遜週四盤後公佈財報顯示，儘管四季度的假日季業績超出預期，但對一季度展望欠佳，導致該公司股價盤後一度跌超 7%。同時，亞馬遜四季度 278 億美元的資本支出遠高於分析師預期，並創下歷史新高，而且 2025 年的資本支出預計將達到 1050 億美元，表明亞馬遜正在加大支出支持 AI 業務發展。

無懼 DeepSeek 衝擊，巨頭持續加碼，AI 燒錢大戰繼續

谷歌、亞馬遜、微軟和 Meta 紛紛加碼投入，資本密集程度超過上次石油熱潮，有分析預計 2025 年微軟、Meta、亞馬遜和 Alphabet 的資本支出佔其收入比例或高達 22%，較 2024 年的 17.2% 進一步提高。

Alphabet 在週二宣佈今年資本支出計劃爲 750 億美元，微軟今年的資本支出預計將超過 900 億美元，Meta 則表示，其 2024 年支出將增長 60% 以上，最高達 650 億美元。亞馬遜 2025 年的資本支出預計約爲 1050 億美元。

股價一度漲超 5%，禮來減肥藥拖累 Q4 營收，但盈利超預期、指引符合預期

禮來第四季度業績好壞參半，第四季度營收同比增長 45%，但因減重藥 Zepbound 和糖尿病藥物 Mounjaro 的需求預測偏差、批發商庫存減少及折扣調整，連續兩個季度收入未達華爾街高預期，但減肥藥市場需求依舊旺盛、老牌糖尿病藥物表現超預期助力彌補新藥的不足，且 2025 財年利潤指引符合預期。禮來表示，供應鏈壓力逐步緩解，預計 2025 年上半年腸促胰素劑量產量將同比增長 60%。

特斯拉正式招聘工程師等崗位，爲量產機器人做準備

特斯拉網站顯示，其弗裏蒙特工廠至少有 12 個空缺職位，從製造工程技術人員到生產經理和流程主管不等。此前，特斯拉表示 2025 年目標生產 1 萬臺 Optimus 機器人，產能擴至每月 1000 臺。

告別 800 美元免稅時代！自發貨賣家：天塌了

隨着關稅政策的落地，Temu、SHEIN 等主要依託低成本直郵模式的跨境電商平臺將面臨首輪衝擊。隨着 “最低限度關稅豁免” 被取消，這些賣家不得不面對 15%~20% 的稅率成本，部分長尾 SKU 可能因利潤歸零被迫退出市場。

以 Temu 40 美元客單價包裹爲例，若不考慮成本在產業鏈傳導，關稅變動對終端定價帶來的定價壓力爲 26%，Temu 與亞馬遜同款商品價格差或將從 40% 縮窄到 27%。

比亞迪一場發佈會，憑什麼值 800 億？

週四尾盤，比亞迪 A 股突然漲停，市值增長超 800 億元，智能駕駛概念股也隨之異動拉昇，宇瞳光學、世運電路等多隻個股漲停。比亞迪將於 2 月 10 日召開智能化戰略發佈會，重磅推出 “天神之眼” 高階智能駕駛系統。令市場興奮的是，有媒體稱比亞迪計劃將 “天神之眼” 下放至 10 萬元級別車型。這不僅將推動比亞迪自身銷量增長，還將顛覆整個智能駕駛產業鏈。

萬科鉅變，國資全面接管

春節開年第一天，萬科重磅發文，宣佈管理團隊人員職責分工的決定。這批國資精英的到來，意味着萬科正在從內而外進行 “國資化” 重構。尤其是被萬科視作最核心部門的戰略投資運營管理部，同時任命總經理（趙正陽）和兩名副總經理（鄢伯通、段軍），或預示着萬科將加大資產重組、股權合作力度。

央視玉淵譚天：商務部三箭連發，只是行動開始

商務部官網發佈公告稱，不可靠實體清單工作機制決定將美國 PVH 集團、因美納公司（Illumina, Inc.）列入不可靠實體清單。商務部宣佈，中方已將美徵稅措施訴至世貿組織爭端解決機制。商務部、海關總署宣佈，對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關物項實施出口管制。