大漲8.2%,股價創新高!三一國際估值修復可期?

來源 財華社

5月30日,三一國際(00631.HK)再度衝高,盤中一度觸及6.58港元/股。截至收盤,該股漲幅為8.21%,報6.33港元/股,創2024年10月以來的新高。

消息面,5月29日,三一國際曬出了2025年一季度的成績單,表現超市場預期。

財報顯示,今年一季度,三一國際收入58.76億元(單位人民幣,下同),同比增長14.6%;毛利14.28億元,同比增長11.8%;歸母淨利潤為6.35億元,同比增長23.2%。

近年來,憑借多元化產品戰略,三一國際成功突破行業周期性約束,展現出較強的業績韌性。

礦山裝備與物流裝備作為傳統核心業務,持續貢獻穩定基本盤。不過,需要指出的是,近年來,面對煤炭行業景氣度波動,礦山裝備業務收入佔比呈現逐年下滑趨勢。

為培育新的增長極,三一國際不斷加大對新業務投入。目前新能源裝備與油氣設備這兩大業務收入貢獻度已顯著擡升。

除此之外,海外市場也是三一國際重要的增長點。過去幾年,三一國際來自亞洲(不含中國大陸)、歐洲、非洲、美國及其他地區的收入均穩步增長。

對于今年一季度業績實現增長的原因,三一國際稱,主要得益于三大方面:

其一,公司深入實施全球化、數智化及低碳化戰略,使大港機、油氣裝備、矽能產品收入及礦車海外收入大幅增加。

其二,公司于2024年7月完成收購鋰能業務,為集團帶來新的收入來源。

其三,公司全面實施數智化運營,採取提質增效、降本控費等措施,使掘進機、小港機、大港機、油氣裝備及矽能產品的毛利率均有所提升,從而使得盈利實現大幅增長。

招銀國際研報指出,三一國際1Q25淨利潤同比增長23%至6.35億元,業績好于預期這也是自3Q23以來公司首次實現季度利潤同比增長。1Q25盈利增長主要得益于大型港口機械、油氣設備、海外礦車和其他新興業務。該機構相信,業績將緩解市場對三一國際增長前景的擔憂

該機構繼續看好三一國際,因為該機構預計海外業務增長具備可持續性,同時國内煤礦設備需求將逐步穩定。該機構維持盈利預測不變,並維持目標價8.2港元(基于11倍2025年市盈率,為2017年以來的平均市盈率)。該機構認為在盈利復蘇的背景下,當前8倍2025年市盈率的估值具有吸引力

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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作者  TradingKey
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作者  FXStreet
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在週五的歐洲交易時段,英鎊(GBP)兌美元(USD)下跌至接近1.3475。由於美國聯邦上訴法院暫時擱置了聯邦貿易法院阻止大部分美國總統唐納德·特朗普關稅的裁決,GBP/USD面臨賣壓。此舉因對美國與主要貿易夥伴之間貿易戰的影響可能對經濟增長造成打擊而傷害了市場情緒。
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