SG 晨報 | 蘋果市值短暫觸及 5 萬億美元，芯片行業暴跌加劇；道瓊斯指數上漲 1%

美國隔夜市場

道瓊斯指數上漲 537.24 點（+1.03%），收於 52,747.32 點，連續第三個交易日上漲；標準普爾 500 指數上漲 0.21%，收於 7,428.78 點。納斯達克指數下跌 0.22%，收於 24,876.91 點，半導體股的拋售持續了第四個交易日。市場分化顯著：蘋果股價在盤中觸及 342.89 美元，成爲歷史上第二家市值突破 5 萬億美元的公司，並超越英偉達成爲全球最有價值的公司。可口可樂在盈利超預期並上調全年展望後上漲 5%，創下歷史新高——這是自 2009 年以來的最佳表現。舍溫 - 威廉姆斯上漲 8%，波音因自由現金流表現良好而大幅上漲。醫療保健類股票上漲 2.4%，消費品上漲 2%。但芯片市場的慘烈拋售加劇：SOX 指數下跌 4.5%，較 6 月 22 日的歷史高點下跌 25%（儘管年初至今仍上漲 56%）。DRAM 存儲 ETF 暴跌 8.89%。由於美國與伊朗的外交進展，油價繼續下跌。FOMC 決策將在明天上午 2:00（UTC+8）公佈——CME FedWatch 顯示維持利率的概率爲 71%，加息的概率爲 29%。

主要動向

蘋果（AAPL）——5 萬億美元，超越英偉達——蘋果在交易中觸及 342.89 美元，使其市值超過 5 萬億美元——成爲歷史上第二家達到這一里程碑的公司，僅次於英偉達——並超越英偉達成爲全球最有價值的公司。隨着投資者轉向具有穩定盈利能力的消費科技股，遠離面臨資本支出審查的人工智能基礎設施公司，這一里程碑的到來恰逢其時。蘋果將在週四收盤後發佈財報。

內存崩盤：SanDisk -14% / Micron -12% / Corning -12%——內存股的拋售達到了最極端的水平。SanDisk 暴跌超過 14%，Micron 盤中下跌多達 12%，光纖製造商 Corning 下跌超過 12%。DRAM ETF 單日下跌 8.89%，是有記錄以來最劇烈的下跌之一。SOX 指數現在較 6 月的歷史高點下跌 25%——明確進入熊市領域——儘管年初至今上漲 56% 意味着大多數 2026 年的買家仍然盈利。

可口可樂（KO）+5% 歷史新高——可口可樂上漲 5%，創下歷史新高，這是自 2009 年以來的最佳表現，因第二季度的盈利雙雙超出預期，公司上調了全年收入和利潤展望。對無糖飲料的強勁需求和世界盃銷售的推動使得業績超出預期。該結果體現了大輪換：防禦性消費品牌在人工智能硬件回落時獲得增長。

盤後：西部數據 +10% / NXP -4%——西部數據科技在報告強勁業績後最初上漲超過 10%，而 NXP 半導體因前景疲軟下跌超過 4%。盤後的反應混合反映了存儲（受益於人工智能內存需求）與模擬/汽車芯片（面臨週期性疲軟）之間的持續分歧。

新加坡交易所預覽

STI 接近 5,070 點，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。蘋果的 5 萬億美元里程碑和道瓊斯指數的 1% 上漲是積極信號，但芯片熊市（較峯值下跌 25%）對 Venture Corp 施加壓力。今晚是第三季度最重要的事件窗口：FOMC 決策將在週四上午 2:00（UTC+8）公佈，隨後是微軟的財報。新加坡投資者將在週四早上醒來時看到這兩個結果。

亞洲盤前

納斯達克期貨因芯片疲軟略微下跌（-0.2%）。道瓊斯指數的三天反彈和油價下跌爲非科技類亞洲股票提供了積極的基調。SOX 處於熊市狀態是區域半導體情緒的主要阻力。

今晚的雙重催化劑

週四：亞馬遜 + 蘋果 市場後，第二季度 GDP 初步估計。週五：核心 PCE。

事件聚焦：FOMC + 微軟——Warsh 面臨他的第二次利率決策，油價從 100 美元回落但仍處於高位，CPI 爲 3.5%（可能在 7 月重新加速），SOX 處於熊市狀態。若維持利率並使用鴿派語言，市場將上漲。若維持利率但使用鷹派語言——或意外加息——可能會延長芯片的修正。微軟的 Azure AI 收入和資本支出軌跡將在同一晚公佈，爲市場在週四亞洲開盤前提供雙重信號。

還有一件事

蘋果市值達到 5 萬億美元，而 SOX 處於熊市狀態，這是大輪換最強有力的象徵。購買人工智能芯片的公司市值爲 5 萬億美元。製造人工智能芯片的公司在五週內損失了四分之一的價值。市場在傳達：未來屬於那些部署人工智能的公司，而不是那些製造它的公司。無論這一理論是對是錯，它現在已成爲主流交易。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。