機會來了！高盛：在降息前，對衝基金開始「瘋狂買入」消費類股

FX168財經報社(歐洲)訊 週一（5月6日），隨着最新的經濟數據和美聯儲的評論重燃降息押注，對衝基金正在扭轉對消費類股的看跌立場。

根據高盛集團大宗經紀部門編制的數據，經過四個星期的拋售，對衝基金上週大量買入非必需消費品股票，截至5月3日當週，這些股票出現了最大的淨買盤。這一走勢是由多頭買盤以及自2023年12月以來最大的空頭回補推動的。#2024投資策略#

高盛表示，廣泛的零售、汽車、酒店、餐館和休閒是淨買入最多的子行業。然而，今年迄今爲止，非必需消費品仍然是高盛主要賬簿上淨售出最多的美國板塊。

（圖源：彭博社）

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週暗示他不會進一步加息，而且最新的就業報告顯示美國勞動力市場正在疲軟，美國市場普遍樂觀，情緒發生轉變。掉期交易商重新押注美國央行將在年底前開始降息。

「週五對利率敏感的大型股大幅走高，表明加息的可能性不大。就目前而言，」 3iQ研究主管Mark Connors說道。 「較低的利率預期刺激了對消費者敏感的非必需品的空頭回補和新多頭。」但對Connors來說，這更多的是一種反應，而不是持久趨勢的跡象。

對衝基金買入消費類股票之際，美國一些最大的食品和餐飲公司的盈利預期未達預期，對消費者支出發出了警告信號。星巴克公司上週表示，由於各個地區的交易量均下降，銷售額自2020年以來首次出現下降。與此同時，麥當勞公司和達頓餐廳公司強調了低端消費者的訪問量下降。

美國經濟數據顯示，4月份消費者信心有些疲軟，創下2022年中期以來的最低水平，因美國人對勞動力市場的看法和經濟前景惡化。世界大型企業聯合會的信心指數連續第三個月下降，其中食品和天然氣價格上漲是最令人擔憂的問題。

由路易斯·米勒（Louis Miller）和法里斯·穆拉德（ Faris Mourad）領導的高盛團隊在給客戶的一份報告中寫道：「儲蓄消耗本來應該通過實際收入增長來解決，但事實證明通貨膨脹是粘性的。」 「我們的團隊越來越看空消費者和軟着陸籃子。」

阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management Inc.）首席經濟學家託斯頓·斯洛克（Torsten Slok）認爲，復甦繼續類似於字母K的形狀。較高的利率對債務水平較高的家庭造成更大的負面影響。」

總體而言，對衝基金連續第三週淨買入美國股票，但步伐較慢。其他淨買入的行業包括醫療保健、工業和信息技術。另一方面，通信服務是美國淨售出最多的行業，其次是必需品、金​​融和公用事業。