谷歌Gemini 3“軟硬通吃”， 終結OpenAI和輝達的“神話時代”？

TradingKey - 在AI發展浪潮中，OpenAI在大模型軟件和輝達在硬件的絕對實力有目共睹，將一眾競爭對手遠遠甩在身後。而如今，帶著Gemini 3模型和TPU張量處理單元的谷歌似有改變AI權力格局的勢頭。

隨著11月最後一個交易日結束，資本市場已經為谷歌牽頭的“新AI世界”定價。在美股市場波動加劇的11月，谷歌股價上漲約14%，TPU合作方博通上漲9%，而納斯達克指數下跌1.5%，輝達下跌13%，背上巨額AI負債的甲骨文更是暴跌23%。

“軟硬一體”是谷歌獲得“重估”的強大動力組合，其最新發佈的Gemini 3 Pro模型首次登頂全球模型評分榜首，模型訓練完全基於自研ASIC晶片的現實則令輝達的領導者地位受到深刻審視。

TradingKey分析師Mario Ma指出，當市場盯著輝達75%毛利率和Blackwell晶片搶購潮時，卻忽視了谷歌其實是唯一擁有完整獨立軟硬件棧、且無需繳納“輝達稅”的AI競賽玩家的細節。

軟件：默默趕超OpenAI的猛獸

儘管谷歌是大語言模型的早期參與者，但其並未像OpenAI那樣獲得前所未有的關注度、甚至可以說熱度不及Anthropic等AI初創公司。相反，人們對谷歌搜索領域的領導地位可能受到AI技術衝擊的擔憂到現在還不見得完全消散。

在OpenAI稱霸AI大模型三年之際，谷歌攜著Gemini 3模型打破“ChatGPT神話”。開源初創公司Hugging Face聯合創始人Thomas Wolf表示，這與兩年前OpenAI遙遙領先的世界形成鮮明對比，這是一個嶄新的格局。

過去三年幾乎每天都在用ChatGPT的Salesforce CEO Marc Benioff表示，他在使用了Gemini 3模型兩個小時後發現，他已經回不去了。Benioff說，“這跳躍太瘋狂了，感覺世界又變了。”

與谷歌探索Mixture of Experts架構穩扎穩打持續提升模型訓練效率相比，OpenAI野心勃勃的“AGI夢想”卻讓其在擴張道路上面臨可持續性質疑——比如快速推出多元產品組合，與多家科技巨頭簽署金額巨大、極具冒險屬性的合作協議等。

有硅谷風投人士表示，OpenAI正在變得過於分散，他們不可能把所有事情都做好。

硬件：TPU蠶食輝達份額

概括地講，谷歌自研的TPU是為大規模AI張量計算定制、在能效和單位成本上更具優勢的專用晶片，而輝達GPU是通用性更強、生態更成熟、適配更多框架和場景的通用並行加速器。

對張量計算進行優化的TPU在推理任務的成本效益提升四倍，剔除圖形渲染等非AI定制功能使得TPU V6晶片比輝達H200 GPU具有更優的能效比。與谷歌雲的緊密集成，使得谷歌的產品組合成為一些小型企業有吸引力的選擇。

谷歌TPU當前已獲得Safe Superintelligence、Salesforce、Midjourney和Anthropic的支持，且輝達GPU最大買家之一Meta目前正在與谷歌洽談在其資料中心部署TPU。

分析認為，目前佔據90%的AI晶片市場份額的輝達短期內仍有其護城河，其通用型GPU與谷歌專用TPU畢竟仍走的兩條路線。但從長期來看，當對效率的關注超過擴建產能時，谷歌TPU可能是輝達GPU更有吸引力的替代選擇。