在市場情緒溫和好轉之際，美元反彈停滯

• 美元週二失去勢頭，但仍高於先前的阻力位。
• 風險環境的改善和聯準會轉向鴿派的希望限制了美元的反彈。
• 美元指數:跌破104.55，下一個目標是1.0405和1.0365。

由於市場情緒改善，美元在歐洲早盤開始走低。在伊朗支持的民兵組織本週發動致命攻擊後，以色列沒有對黎巴嫩真主黨進行報復，這緩解了人們對這個高度動盪地區進一步動盪的擔憂。

然而，美元指數(DXY)仍然高於上週的交易區間，投資者在周三美聯儲(Fed)利率決定之前謹慎地承擔過度風險。聯準會極有可能維持利率不變，但最近的通膨和就業數據可能促使聯準會主席鮑威爾發出更溫和的訊息。

央行最新的點陣圖顯示，12月僅降息25個基點，但市場押注將從9月開始兩次降息，最近的數據支持了這一觀點。任何朝這個方向的暗示都將增加美元的負面壓力。

在此之前，定於週二公佈的JOLTS 6月職缺和世界大型企業聯合會(Conference Board) 7月消費者信心指數預計將顯示溫和收縮，這將為央行發出鴿派信息提供合適的框架。

每日市場動態摘要:避險情緒緩解，美元失去動力

• 由於對中東衝突升級的擔憂有所緩解，風險偏好週二有所回升。這推高了風險資產，令避險貨幣美元承壓。
• 以色列當局已經申明，他們願意避免中東地區爆發全面戰爭。這讓市場平靜下來，市場擔心這種反應會導致伊朗直接捲入衝突。
• 在周二的經濟日曆中，美國JOLTS職缺預計將略有下降，從5月的814萬降至6月的803萬。
• 今天，世界大型企業聯合會的消費者信心指數預計從上月的100.4降至7月的99.5。
• 然而，主要焦點是聯準會的貨幣政策會議。芝商所聯準會觀察工具(CME Group Fed Watch Tool)的數據顯示，市場預計週三降息的可能性僅為4.1%，而9月降息25個基點的可能性已被完全消化。
• 上周公布的數據顯示，美國個人消費支出(PCE)物價指數在6月小幅下降，儘管核心個人消費支出(PCE)仍維持在2.6%的年比水準。這項數據接近央行2%的通膨目標，維持了9月降息的希望。

美元指數技術展望:104.50的支撐位使空頭陷入困境

美元指數(DXY)週二失去復甦勢頭，風險資產在更有利的環境下反彈。多頭被限制在104.80，但該貨幣對維持其近期看漲偏見不變，下行嘗試被限制在104.55上方。

進一步回調至該水準以下將使104.05在103.65之前重新發揮作用。在上行路上，阻力位是上面提到的104.80和105.22。

美元常見問題

美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上的」貨幣，它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據，美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。

聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這對美元造成了壓力。

什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。