投資慧眼Insights - 立即掌握全球市場動態，盡在投資慧眼財經早餐！
美股節節敗退、私募信貸備受關注！
週四（3月12日）美股三大指數全線下挫，其中道指跌1.56%；標指跌1.52%；納指跌1.78%。值得留意的是，目前三大指數均擊穿短期關鍵支撐，表明市場看空意願正進一步增強。
值得留意的是，美國信貸市場持續受到關注，摩根士丹利及Cliffwater限制旗下私募基金贖回，觸發大型銀行及另類資產管理公司股價新一輪拋售，大摩股價收市插水4.1%，高盛滑落4.4%。
問題在於，隨著美國在中東地區被牽制，被迫轉向「僵持博弈」，同時霍爾木茲海峽控制權仍掌握在伊朗手中，中東主要產油國紛紛停產，這一局面若持續，持續高油價令企業盈利和估值下行風險增大，加之貝萊德、黑石等頭部機構相繼收緊贖回條件，加劇了投資者對本已面臨流動性收縮與資產重估的雙重擠壓的美國私募信貸行業擔憂。
摩根大通認為，若美國無法取得短期勝利，似乎很可能被迫嘗試通過地面衝突來重新開放霍爾木茲海峽。若果真如此，這可能會演變成一場持續多年的衝突。該交易部門建議投資者保持對能源（原油、天然氣）及能源股票的多頭頭寸。與此同時，該交易部門也在做空更廣泛的股票市場。 他們指出，如果到周日期貨市場開盤時仍未達成解決方案，我們認為風險資產將面臨更劇烈的拋售。
可以預見的是，一旦重點局勢拖累下美股出現大幅回調，屆時私募信貸機構或面臨流動性枯竭並大規模提取的擠兌「擠兌風暴」。曾帶領高盛集團走過2008年金融海嘯的前執行長 Lloyd Blankfein近日發出嚴正警告，指出規模高達1.8兆美元的美國私募信貸市場，正醞釀一場類似 2008年的金融危機，且普通勞工的退休帳戶401(k)可能已深陷其中。
川普要求鮑威爾「立即降息」，輝達GTC大會看點！
週四（3月12日）川普週四在社交媒體貼文，再次向聯准會主席鮑威爾施壓，要求他「應該降低利率，馬上就降息，不要等到下次會議！」。川普這番言論是他近期對聯准會領導層的最新批評，近年，川普政府正在力推寬鬆貨幣政策，以支持經濟增長和金融市場。
近日公佈的美國2月CPI同比2.4%，符合市場預期，核心通脹環比放緩至0.2%。同時美國非農大幅不及預期。不過，2月CPI並未能反映到美伊衝突後能源成本和食品價格衝擊，美國2月CPI公佈後10年期美債殖利率不跌反漲，美元走強，凸顯市場對通脹即將回升的擔憂。據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，下周利率維持不變的概率為97.4%。
中東局勢持續很可能令聯准會降息進一步延後，同時10年期美債殖利率持續攀升，美國債務壓力加劇。美股的焦點或在下周3月16日到19日召開的輝達GTC大會上。
此次輝達GTC大會看點在於輝達能否證明其從「單晶片性能」轉向「系統級性價比」。即把計算、網路和記憶體重新安排，給每個任務分配最合適的資源，從而優化整個系統。可以預見的是，一旦輝達成功從晶片公司轉變為定義 AI基礎設施規則的平臺公司，估值有望進一步提高，為科技牛提供支撐。反之，若輝達GTC大會令市場感到失望，屆時則需警惕美股下行風險。
輝達技術分析：頭肩頂形態待確立，關注172美元水準支撐
輝達日線圖：
圖片來源於：tradingview
日線圖顯示，輝達形成日線圖潛在頭肩頂形態，若確立，根據最新量度幅度計算將從當前位置下跌26%，考驗135.0水準支撐。投資者可重點關注172.0水準支撐能否企穩，整體風險尚未解除，不宜看漲。
閱讀更多
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
