週五,金價(黃金兌美元)連續第二日走低,並自前日觸及的歷史高點2305美元區域附近進一步回撤。聯準會官員的鷹派講話幫助美國債券殖利率停止近期跌勢,使美元延續隔夜自近兩週低點以來的反彈行情並給該商品帶來一些壓力。不過該貴金屬的下跌依然有限,因為中東地緣政治衝突持續通常利好傳統的避險資產。
在建立無收益率黃金新的方向性押注之前,交易員似乎也傾向於等待更多有關聯準會降息路徑的線索。
因此,人們將繼續關注北美時段稍後公佈的至關重要的美國月度就業數據,即非農就業報告(NFP)。任何令人失望的數據都將進一步顯示勞動市場降溫的跡象,並強化聯準會 6 月降息的理由。這種情況可能會引發新一輪美元拋售,並為黃色金屬提供額外支撐。
從技術角度來看,跌破2265美元區域後的疲軟走勢可能會推動金價指向一周震盪低點,即2229-2228美元附近,而2250美元水平則是中間支撐位。一些後續賣盤有可能將金價拖向 2,200 美元心理關口,這很可能成為一個強勁的底部。儘管如此,金價若能令人信服地擊穿上述支撐位,則將為有意義的修正性下跌鋪平道路。
另一方面,金價若突破 2280 美元區域,可能會在亞洲時段最高點附近遇到阻力,也就是 2300 美元整數關口之前。突破後者將成為看漲交易者的新觸發點,並為延續過去兩週左右的突破勢頭創造條件。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。