債券價值崩潰之後，日本的債券市場正在實時崩潰

日本的債券市場正在實時崩潰。週二，長期政府屈服悄悄地達到了以前從未見過的水平。日本30年的債券收益率躍升至3.20％，這是新的記錄。

它沒有帶有警報，但後果很大。自2019年以來，這些債券現在已經損失了其價值的45％。財務損失開始蔓延，對該國管理債務的能力的信心正在迅速下降。

根據CNBC的說法，這種崩潰引發了鏈反應。在過去的一年中，30年代的收益率提高了100個基點，這一激增留下了破爛的機構投資組合。

日本的四個最大的人壽保險公司報告說，他們在2025年第1季度的國內債券中未實現的國內債券損失，這並不是一個很小的上升，這並不是一年的四倍。

日本銀行吸收損失

最糟糕的數字來自日本銀行。中央銀行報告說，2024財政年度的政府債券損失了19,90億美元。一年前，這一數字約爲660億美元。損失有兩倍，沒有任何表明它們正在放慢腳步。實際上，流血正在加速。這不僅是糟糕的一年，而且是一個開始破裂的系統。

現在，這種細分在日本的債務與GDP比率中可以看到，該比率已正式越過260％，這是該國現代歷史上最高水平。即使美國在President Donald Trump領導下，該比率現在是美國的兩倍，即使美國也加大了 defiCit支出。儘管美國可能會跟隨日本，但日本已經深入洞。

還有另一個問題：誰持有所有這些倒塌的債務？日本銀行本身擁有所有國內政府債券的52％。人壽保險公司僅持有13.4％，銀行持有9.8％，養老基金8.9％。這意味着發行人持有擔心違約的一半債券。這相當於向自己借錢，然後觀看自己的燃燒。

全球市場感到壓力

放大，這不僅僅是日本。自2020年以來，美國的10年收益率上升了近500％，僅次於日本30歲的躍升。那是因爲華盛頓以債券淹沒了市場，以資助特朗普的積極投資。隨着供應的上升，價格下跌。這種情況正在將全球債券市場拖入未知的領土。

通貨膨脹使情況變得更糟。 5月，日本的CORE CPI不包括新鮮食品，同比增長3.7％，這是2023年1月以來最快的速度。這是美國美聯儲官員試圖避免的確切情況，這就是爲什麼他們繼續警告說，利率可能會“更長的更長”。

然後是最奇怪的部分：德國的30年債券收益率dent對日本的收益率約爲3.1％。但是德國的債務與GDP比率爲62％，政策利率爲2.25％，而日本的債務比率爲0.50％和260％+債務比率。數學沒有加起來。它表明全球市場承受着壓力，沒有人願意成爲第一個削減支出的人。

現在，日本的混亂是對其他所有人的警告。預覽政府過多依賴債務時會發生什麼。債券市場流動性已經比2008年的金融危機更糟。這不是猜測，這是事實。投資者正在做出反應。

這就是爲什麼Bitcoin和黃金都爆炸到歷史最高點的原因。人們正在將錢從債券中移出並陷入困境。市場並沒有等待政治家修復它。它已經知道即將發生的事情。

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