7月17日財經早餐：「解僱鮑威爾」引市場巨震！美元/日元失守148，黃金反復上攻3360，以太坊飆升逾7%

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解僱鮑威爾傳聞一度引發市場巨震，美元指數終結四連漲。川普承認曾與議員談論解雇鮑威爾話題。但解析稱，「大概率不會解雇鮑威爾，除非證明存在欺詐行為」。美國6月生產物價指數（PPI）按月持平，不及預期升0.2%，緩解了市場對通脹上升擔憂，市場押注聯准會將於9月重啟降息幾率約54%。美國三大股指普遍上漲，道指升0.53%；標指漲0.32%；納指反彈0.25%；中國金龍指數回落1.41%。

熱門股方面，眾議院快將通過監管穩定幣體系的法案Genius Act，穩定幣發行商Circle飆19.4%，加密貨幣交易所Coinbase和比特幣挖礦商MARA Holdings分別漲2.6%和3.6%。輝達升0.4%，再創歷史新高，收報171.37美元；Alphabet獲分析員上調目標價，股價漲0.5%。亞馬遜滑落1.4%，為表現最差道指成份股。銀行業績理想，美國銀行和摩根士丹利股價先升後回，收市分別跌0.3%和1.3%，高盛漲0.9%。

10年期美債殖利率跌3個基點至4.46%，美元指數跌0.36%，終結四連漲；歐元/美元漲0.34%，收復1.1600。美元/日元跌0.65%，失守148.0；黃金漲0.7%，連續四日反彈受阻3360美元；WTI原油跌0.16%，持穩65.0美元上方；比特幣漲0.8%，報118708；以太坊漲7.2%至3364美元。

宏觀要聞

「解僱鮑威爾」一波三折！川普詢問共和黨議員應否解僱鮑威爾

美國哥倫比亞廣播公司(CBS)引述多名知情人士表示，總統川普週二詢問共和黨他是否應解僱聯准會主席鮑威爾。議員們普遍同意川普的計劃，國會議員們稱，川普暗示他將革除鮑威爾。

川普承認，他確實曾與議員談論相關話題，但表示將在8個月內進行人事調整——鮑威爾的任期應於明年5月結束。川普強調，「鮑威爾很糟糕，沒有做好本職工作，但他大概率不會解雇鮑威爾，除非證明存在欺詐行為」。

今年以來，川普多次批評鮑威爾並威脅解雇他的聯准會主席職務，以此施壓聯准會降息。近期，川普政府官員又頻繁提及聯准會花費25億美元翻修辦公大樓且成本超支一事。

德意志銀行的外匯研究主管George Saravelos近期預測，如果川普強行罷免鮑威爾，隨後24小時內貿易加權美元可能會出現至少3%-4%的跳水，美國國債市場也有可能出現30-40個基點的巨型拋售。

川普：或維持對日本徵收25%關稅，最快本月底對藥品徵關稅

川普稱，並不指望與日本達成更廣泛的貿易協議，美方可能會維持早前發出關稅信件中、為日本設定的25%關稅稅率。川普稱，美國正在與5至6個國家就貿易協議進行實質性討論，但並不一定傾向於通過簡單地規定關稅稅率來達成協議，又稱在8月1日實施對等關稅之前，可能還會達成2至3份貿易協議，而印度是其中達成協議可能性最大的國家之一。

另外，川普表示可能最快在本月底對藥品徵收關稅，亦可能很快對半導體徵稅。他提及，藥品稅可能在本月底實施，美國政府將由低關稅率開始，給予藥廠一年左右的時間去準備，然後會再把關稅率提到非常高的水準。

對半導體徵收關稅會採用與藥品關稅類似的時間表，而且不會太複雜，但未有交待更多細節。

美國6月PPI不及預期，「褐皮書」顯示經濟前景呈中性至輕微悲觀

美國6月最終需求生產物價指數(PPI)按月持平，預期為升0.2%，5月為上升0.1%；按年上升2.3%，預期為升2.5%。扣除食品和能源的最終需求PPI按月持平，預期為升0.2%，5月為上升0.1%；按年上升2.6%，預期為升2.7%。

聯准會「褐皮書」顯示，表示從5月下旬到7月初，經濟活動略有增加，整體前景呈中性至輕微悲觀趨勢。經濟不確定性仍然很高，導致企業持續保持謹慎。大多數地區的非汽車消費支出下降，整體略為減弱。在今年較早前消費者為避免關稅而爭相購買汽車之後，汽車銷量平均略有下降。旅遊業活動升跌互現，製造業活動小幅下降，非金融服務業活動平均而言幾乎沒有變化，但各地區有所不同，大多數地區的貸款量略有增加。

威廉姆斯：當前限制性貨幣政策立場完全恰當

紐約聯儲主席威廉姆斯（John Williams）表示，他預計未來數月關稅將對通脹產生更大影響，這使得美聯儲當前限制性政策立場變得完全恰當。他預計關稅將在今年下半年直至2026年期間推動通脹率上升約1個百分點。他還表示，美元走弱可能在未來進一步加劇通脹壓力。今年美國經濟增長將放緩至1%左右，失業率將升至約4.5%。

美國亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，近期消費物價數據反映，通脹開始受到總統川普關稅影響而有上升壓力。美國週二公佈的6月消費物價指數升幅較預期快。博斯蒂克表示，美國經濟可能進入拐點，即進口貨因為關稅而須調高售價，令到通脹掉頭上升，超過聯准會預期。

歐盟提出規模逾18萬億新預算，國防開支增5倍

歐盟公佈新一份預算，規模達到2萬億歐元。歐盟執委會主席馮德萊恩表示，這份2028年至2034年的新預算案，該提案旨在把移民和邊境管理預算增加兩倍，將地平線(Horizon)研究基金增加一倍，同時將35%的預算用於氣候和生物多樣性。馮德萊恩還表示，新預算包括向烏克蘭提供1000億歐羅的援助。這份新預算協議需要得到歐盟所有27個成員國的支持，以及歐洲議會的批准。

德國財長克林拜爾(Lars Klingbeil)表示，川普如果對歐盟實施30%關稅，不單止會打擊歐羅區經濟，對美國經濟也會帶來同等傷害。克林拜爾又稱，法國與德國均認同，對歐盟而言，主權及尊嚴是較重要的事項。如果雙方無法達成協議，反制措施將是有必要。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲，道指漲0.53%，標指漲0.32%，納指漲0.25%。

歐股：歐洲股市普遍下跌，德國DAX 30指數跌0.21%。法國CAC 40指數跌0.57%。英國富時100指數跌0.13%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.46%，較上一個交易日跌3個基點。

商品：黃金漲0.7%，報3347美元/盎司。WTI原油跌0.16%，報66.75美元/桶。

外匯：美元指數跌0.36%，報98.27。美元/日圓跌0.65%，歐元/美元漲0.34%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.81%，目前報118834美元。以太幣24小時內漲7.49%，目前報3370美元。

港股：恒指夜市期指收報24576點，升37點，較昨日恒指收市24517點，高水58點，成交15700張。國指夜市期指收報8881點，較昨日國指收市高水20點。

全球公司要聞

OpenAI加強與穀歌雲合作

美國媒體CNBC報道，OpenAI已經把Alphabet旗下穀歌雲(Google Cloud)，視為旗下人工智能(AI)模型ChatGPT服務的關鍵基建供應者及應用程式介面(API)。OpenAI表示，將依賴包括微軟、甲骨文、穀歌及CoreWeave，作為其雲端服務合作方。OpenAI的舉動反映其與微軟的策略性合夥關係進一步淡化。過往，OpenAI只依賴微軟作為雲服務供應商。對於穀歌雲而言，OpenAI選擇加強合作是利好消息。

高盛第二季盈利增20%

高盛（Goldman Sachs）公佈，今年第二季股東應佔盈利34.73億元(美元．下同)，按年上升20.13%，每股盈利10.91元。期內，淨收入145.83億元，增長14.55%，市場預期為135.3億元。

美鋁第二季盈利勝預期

美國鋁業公佈，第二季經調整後每股盈利錄得0.39美元，優於預期的0.33美元。收入報30.2億美元，按年升3.9%，優於預期的29.1億美元。消息曝光後，美鋁市後延長交易時段股價升1%，全日收市漲0.3%。集團指出，由於美國開徵加拿大進口鋁關稅，集團第二季錄得關稅成本1.15億美元。

美聯航(UAL.US)次季盈利勝預期 CEO稱旅遊需求回升

美聯航公佈，第二季淨利潤按年下跌26%至9.73億美元，經調整每股盈利3.87美元，高於市場預期的3.81美元；營收年增1.7%至152.4億美元，則低於預期。公司指，旅遊需求正在回升。上季錄得單位收入下降4%，國內客運收入降幅最大，較去年同期下降7%；國際收入因定價能力減弱，美聯航歐洲單位收入較去年同期下降了2.2%。美聯航預計，今年調整後每股盈利將在9美元至11美元之間，市場預期為10美元。行政總裁Scott Kirby表示，與今年上半年相比，目前不確定性有所降低，令公司對今年業務前景充滿信心。

今日要聞前瞻

澳大利亞6月季調後失業率

瑞士6月貿易帳

英國5月三個月ILO失業率

英國6月失業率

英國6月失業金申請人數

美國至7月12日當周初請失業金人數

美國6月零售銷售月率

美國7月費城聯儲製造業指數

美國6月進口物價指數月率

美國7月NAHB房產市場指數

美國5月商業庫存月率

聯准會理事庫克就人工智慧和創新發表講話